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第B22版:第一金融·基金
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QDII投资 如何取舍
兴业银行 厚积薄发 强势发展
      
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基金系QDII首发 银行系QDII频推
QDII投资 如何取舍
提醒:投资人应根据自身资产情况及投资偏好做出理性选择
中原网  日期: 2007-09-14  来源: 郑州晚报  
  9月12日一大早,市民王先生就到中原路光大银行准备抢购南方全球精选配置基金。作为国内首只基金系QDII产品,南方全球精选配置基金结束了原来银行系QDII独占鳌头的局面。与此同时,省会交通银行、中国银行、中信银行、招商银行等也推出银行系的QDII理财产品。面对银行系QDII和基金系QDII,投资者究竟应当如何选择呢?理财专家表示,投资人应根据自身资产情况及投资偏好做出理性选择。

  晚报记者 来从严/文

  马健/图

  基金系QDII

  全球配置 风险待估

  “前几天就知道南方精选要发行,今天特意来认购的。”在光大银行中原路支行大厅内,王先生告诉记者。此次首发的南方QDII产品,与传统银行系的QDII产品有很大的不同。

  基金公司人士介绍说,基金QDII产品投资股市的比例可达到100%,比银行QDII高一倍,而基金QDII的投资起点与现有开放式基金一样,仅为1000元人民币。而目前银行系QDII产品最低认购门槛是人民币5万元。此外,目前已跟证监会签订合作谅解备忘录的境外监管机构已达33家,涵盖了全球主要资本市场。基金系QDII可以实现全球配置资产。

  南方基金公司人士在接受记者采访时表示,由于很多海外市场跟中国A股市场之间的关联性相对较低,在A股市场下跌的时候,很多市场其实是往上走。因此,如果分散程度适当的话,完全可以在不降低收益的情况下大幅度降低风险。从全球基金业发展的趋势看中国市场,最终一定是投资海外基金的数量超过A股基金的数量。

  银行系QDII

  收益有限 稳健为主

  记者获悉,在基金公司推出QDII之时,省会多家银行也争相推出新版的QDII产品。中信银行目前正在热推一款QDII新品——“赢在香江”,该产品投资于与霸菱香港中国基金联结的票据。招商银行日前也连发两款新版QDII产品,分别投资于景顺中国基金、富达基金等。交通银行推出“得利宝·QDII——新·澳视群雄”理财产品。中国银行也于9月17日推出新一期的QDII产品“中银新兴市场(R)”。

  “从收益率角度看,银行系QDII产品恐怕不如基金系产品,但从投资安全稳健的角度看,银行系QDII产品又要好于基金系。”浦发银行理财经理邱金川分析。今年5月,银监会出台新办法,允许银行系QDII投资香港股票。不过,由于银行系QDII投资股票资产不得超过50%,这一规定注定了它是一种中低风险的产品。目前银监会仅和香港签署了合作备忘录,因此银行系QDII尚只能投资港股,并且购买起点从5万元到30万元不等。“投资人可以根据自身资产情况以及投资偏好对上述产品做出理性选择。”

  延伸阅读

  如何选择

  QDII产品

  理财专家指出,选择QDII产品时,应重点关注四个因素:1.币种。同收益值的人民币收益和美元收益是不同的,人民币升值预期强烈的情况下,显然人民币收益更具吸引力。投资美元收益产品时还需要得到额外的美元贬值的汇率风险溢价和换汇成本补偿,所以产品之间的比较应该只限于同币种之间。2.流动性。具有相同预期收益率的产品对投资者的吸引力也不尽相同。长期限的投资品种流动性就比较差,在同类别的产品中会要求更高的收益率来补偿。另外赎回条款的设置也是影响流动性的原因,流动性好的相应收益安排会比较低。3.预期的收益率能否实现还要看产品具体运行的情况,并不是所有的预期收益都能够轻易实现。

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