组合投资是一个很重要的投资理念。它指的是:将全部财产看成一个整体,然后分割成若干“块”并将之分配到不同风险收益程度的投资品种上,以便在一个可接受的风险水平上得到最佳的总体回报。
我们通常过多地关注于单个投资,而忽略了整个投资组合的总体回报。其实后者更重要。不同的资产类别,例如股票和债券,二者之间可能只有很低的相关性,也就是说,它们的市场表现不是同起同落。比如说,有时候股票表现出色,但债券表现欠佳;有时候情况正好相反。组合投资能给我们带来的好处是:分散风险、稳定的回报(很可能在当时不是最高的回报)以及长期财富的积累。
对于高风险资产的投资比例,不同风险承受能力的人会有不同的选择,因人而异。《克劳论投资策略》主张,现时人的寿命大概是80岁,如果你现在是30岁,则你最多可拿:(80-30)×1%=50%的闲置资金去买股票型基金,而把剩下来的资金放到债券型基金中。这种资产组合可以进一步递延,例如,对同一类基金产品,如股票基金,选择多家基金管理公司管理的产品,可以规避公司管理风险,同时使收益最大化。这样坚持下来,若干年后很可能会带来非常可观的整体收益。 易方达基金公司理财顾问 阿易