“你是愿意独自驾着小舢板随波逐流，还是愿意乘坐万吨巨轮与大家一道乘风破浪？”在上周中信银行郑州分行举办的大型投资理财报告会上，中信银行零售业务部经理潘明权，以及中信证券资深专家徐强、杨喆向到场市民这样问道。他们建议投资者，在当前震荡行情下，不妨把投资基金作为主要的理财方式。

　　晚报记者 倪子／文 晚报记者 吴琳／图

　　基金首季跌幅小于大盘

　　“今年３月份，上证综合指数累计跌幅达到２０．１４％，创出自１９９４年８月以来的单月下跌最大的记录。与去年１０月份市场最高点相比，上证综合指数在短短不到半年的时间里，累计下跌指数更是一度超过了５０％。”回顾分析今年前４个月股票市场时，潘明权说，４月份上证指数一路飙升２２０．４０点，涨幅高达６．３５％，并且以４月２１日降低印花税为分水岭。在此之前，沪指下跌了１０．２４％，而在２１日以后的７个交易日里，沪指随即暴涨１８．４８％。

　　“今年第一季度的股票市场表现十分不理想，但是作为以专家理财著称的基金跌幅却远远小于股票市场的跌幅。据统计，股票型基金首季的跌幅是２２．７％，明显小于股票４０％以上的跌幅。”潘明权说，当整个市场都处于较弱阶段时，基金还能保持这样的表现，从整体上来说，还是反映出了基金的抗风险能力，以及投资专家对市场准确研判的能力。

　　震荡市中首选防御战

　　杨喆说：“单边牛市时，选择攻坚战；市场震荡时，选择防御战；市场转弱变熊时，不妨抱有隔火观望的态度。”他说，目前市场总体来说还是利好多过利空。大盘经过几个月的反复震荡，风险已逐步消化释放，而且目前市盈率（ＰＥ）基本上保持在２５倍左右，市场已进入一个较为合理的价值区间。

　　“我建议投资者在当前点位做一个自我分析，看看自己对大盘的走向是一种什么心态。”杨喆表示，如果投资者认为当前的股票市场处于底部区域，后市仍有较大机会，不妨选择配置指数型基金，或者其他主动型基金；如果认为今年市场仍以上下震荡调整为主，则可以配置混合型基金；如果对今年的市场不抱有什么信心，认为风险较大，反弹机会较少的话，那就多配置债券型基金。“它收益较小，但是风险也比较低，适合风险承受力较低的投资者。”杨喆说。

　　巧妙运用基金转换

　　“基金主张长期持有，但并不意味着死守着一只基金不放手。当市场发生根本性变化时，投资者还是应该灵活调整手中基金。其中，基金转换就是一个不错的选择。”潘明权说，适时进行基金转换，不仅可以把握已获收益，同时在一定程度上还能规避市场风险。

　　在股市逐渐向好时，投资者可转换成指数型基金、股票型基金这些激进型基金，以便取得收益最大化；当股市涨到相对高位时，投资者可逐步转换成混合型基金，在享受股市带来成果的同时适当规避股市风险；当股市即将步入下跌期时，投资者则不妨将手中基金换成债券基金或货币基金，以规避股市大跌带来的风险。

　　除了进行基金转换，投资者在投资基金时，更应该注重基金公司的能力。“基金公司的整体业绩、持续性、绝对收益能力、风险调整后收益能力，以及保本能力，都是投资者在投资基金时应当首先考虑的。”潘明权说。