上半年基金投资回顾

  ２００８年中期的基金资产规模和单位净值日前公布，在上半年上证指数下跌４８％的情况下，开放式股票型基金整体亏损超过三成。截至６月底，开放式基金份额总规模为２２１０９．５９亿份，和３月底的２２１２４．３７亿份相比，仅减少了１４．７８亿份。４０２只基金资产净值较２００７年底缩水１２８０１．５５亿元。

  十大基金公司排名出炉

  随着上半年行情结束，新的前十大基金公司排行榜出炉。华夏基金旗下管理的基金份额为１６３８．６９亿份，牢牢占据行业老大的位置；博时基金和嘉实基金位居其后，管理的基金份额分别为１４０７．０２亿份和１４０１．９７亿份；紧随其后的是南方基金、大成基金、易方达基金、广发基金、上投摩根、华安基金和景顺长城基金公司，份额均超过６７０亿份。

  上半年基金业绩座次排定

  随着大盘走入第三季度，２００８年上半年基金业绩座次排定。据晨星中国统计，截至６月底，２２９只偏股型基金中，今年以来回报率前十名分别是：华夏回报、博时平衡配置、东吴价值成长、华宝兴业多策略增长、华夏回报贰号、长城久恒、富兰克林国海弹性市值、华夏红利、交银施罗德稳健、华安宝利配置。

  “防御性与进攻性”兼顾

  华安基金公司近期发布的下半年市场策略报告指出，尽管可能还要再忍受一段时间的低估值运行环境，但这并不影响寻找阶段性、局部性机会。报告分析指出，Ａ股大约每隔三到四年一个盈利增长周期，在物价上涨带来的成本压力、财务费用压力以及投资收益下降压力下，２００８、２００９年增速持续回落的概率较大２０１０到２０１１年则可能进入新一轮上升期。具体操作策略上，华安基金指出，下半年应注重“防御性与进攻性”的兼顾。具体而言，资产配置仍宜采取防御性策略，合理地控制仓位，重视行业的选择。而在具体的投资组合构建上，则可考虑加强一些“进攻性”，重点立足成长，立足长远，注重上市公司的现金流分析。战术上，不妨适时的逆向思维，适量的波段操作。短期来看，通胀的短期受益行业包括资源、新能源及相关行业、电力设备、商业零售、电子信息技术、化工、公用事业等。

  相关链接

  上半年基民缩水1.28万亿

  数据显示，今年以来，各类型基金的平均收益率几乎全部为负数。股票型基金平均亏损超过三成，惟一幸免的基金类型是债券型基金中的中短债基金，年内累计收益率为１．５９％。上半年，Ａ股以４８％的跌幅遭受重创，股票型基金及配置型基金无一幸免地出现“负收益”。４０２只基金资产净值较２００７年底缩水１２８０１．５５亿元，回落至１９９５２．４８亿元。

  晨星基金的业绩排行榜显示，截至６月底，股票型基金的平均收益率为－３５．２７％，股票型基金中的指数基金平均净值损失程度高达４４．３５％。混合基金平衡型今年以来亏损３０．３６％，混合基金偏债型亏损２０．３６％，纯债型基金平均亏损１．４１％，保本型基金平均亏损１２．９９％。

  基金二季度赎回442亿份

  尽管股市大幅下跌，但开放式基金份额总规模并未出现大幅下降，基金总体份额保持稳定，并不像传言那样出现大规模净赎回。统计显示，３月３１日之前成立的老基金二季度的总体赎回份额约为４４２．０９亿份，绝对数额并不多，相比２．２１万亿份的总份额，净赎回比例只有２％左右，是一个比较低的开放式基金净赎回比例。

  由于二季度新成立基金的总体规模约为４００多亿，很大程度上抵消了因老基金赎回所带来的份额减少。截至６月底，开放式基金份额总规模为２２１０９．５９亿份，和３月底的２２１２４．３７亿份相比，仅减少了１４．７８亿份。份额的相对稳定，也更加凸显了上半年开放式基金业绩的惨淡。

  晚报记者 来从严 整理