资产配置这一说法对个人投资者来说并不陌生，将资金在不同资产类别，如低风险、低收益证券和高风险、高收益证券间进行分配，被认为是一种较为有效，成熟的投资理念。基金、股票、债券也都被视作资产配置的品种。在更细化的分类中，也可以在股票型基金、债券型基金和货币市场基金间进行资产配置。

简单来说，资产配置的过程包括以下几个步骤：

一、明确投资目标和限制因素。通常需要考虑到风险偏好、流动性需求和时间跨度要求，还需要注意实际的投资限制、操作规则和税收问题。

二、明确资本市场的期望值。这一步骤非常关键，包括利用历史数据和经济分析，考虑投资资产在持有期内的预期收益率。专业的机构投资者在这一步骤具有相对优势。

三、明确资产组合中包括哪几类资产。一般来说，资产配置的几种主要资产类型有：货币市场工具、固定收益证券、股票、不动产和贵金属（黄金）等。

四、寻找最佳的资产组合。在满足投资者面对的限制因素的前提下，选择最能满足其风险收益目标的资产组合，确定实际的资产配置战略。

资产配置是一个综合的动态过程，投资者的风险承受能力、投资资金都会不断地发生变化，所以对不同的投资者来说，风险的含义不同，资产配置的动机也不同，所以最终选择的组合也不一样。海通