医药板块

坚守龙头 静待医改

新医改将步入政策执行期。经过一季度上涨，显著低估公司已无；二季度估值趋于理性，则需要时间消化或者期待超预期因素出现。坚守细分领域龙头股是攻守兼备的最佳选择，个股关注天士力、天坛生物、中恒集团、海南海药、亚宝药业等。国信证券

煤炭板块

用煤淡季 观望为主

二季度是用煤淡季，需求的下滑将形成全年的价格和业绩底部。关注具有资源整合与整体上市前景的大同煤业、国阳新能、西山煤电，以及受增值税上调和资源税改革影响较小的中国神华、开滦股份、兰花科创，整体还需观望。 招商证券