范博，郑州晚报特约理财顾问，国际金融理财师（CFP），高级寿险理财规划师，新加坡财富管理学院私人银行业务证书、建总行投资顾问专家团队成员。

财富管理是每个人需要一生去做的事情，当我们了解了自己的风险承受能力，明确了理财目标，就需要通过一些投资产品来进行资产配置，其中基金的定期定额投资是不错的选择。但市场上有这么多基金可以做定期定额，应该如何选择呢？

由于定期定额投资属于中长期的投资方式，因此必须谨慎选择投资的标的，建议定期定额首先考虑股票型基金。其次定期定额投资时要选择在上升趋势的市场。超跌但前景不错的市场最适合开始定期定额投资，投入景气循环向上、在底部盘整的市场，避免在资产泡沫膨胀时追高。因此只要长线前景看好，短期处于空头行情的市场最值得开始定期定额投资，甚至可以加大投资的金额。

波动较大的基金比较有机会在净值下跌的阶段累积较多低成本的份数，待市场反弹可以很快获利。定期定额长期投资的时间复利效果，分散了股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期定投的原则，选择波动幅度较大的基金其实较能提高获利，而且风险较高基金的长期报酬率，应该胜过风险较低的基金。如果较长期的理财目标如三年以上至十年，不妨选择波动较大的基金，而如果是三年内的目标，还是选绩效较平稳的基金为宜。

一次性投资基金要考虑基金组合配置，做基金定投同样如此。在市场处于市盈率相对低位的时候，风险承受能力较强的投资者可以适当增加股票型基金的定投比例。

虽然基金定投让投资者省却了选时的烦恼，但是并不意味着基金定投不用选择合适的时机。市场低迷但基本面不错的市场最适合开始定期定额投资，即便市场当时处于低位，只要看好未来长期发展,就可以考虑开始投资。

例如，某投资者准备做20年周期的基金定投，这相当于是一个全程240期的投资。如果他想让这240期投资的利益提高，就必须让尽可能多的期数在低市盈率期间买入，低市盈率状态延续的时间越长，基金定投者后期获利的空间就越大；如果市场在短期内涨幅巨大，反而会导致后期投资成本上升，基金定投者获利空间有限。

在办理基金定期定投时，从长远角度来看，选择红利再投资比选择现金分红收益更大。红利再投资是将分到的现金红利折算成份额再投资该基金，这样便能享受到复利的增长效果了。

一旦开始定期定额投资适当的基金，就不必在意短期涨跌，但是定期定额投资基金时确定赎回时点也很重要。定期定额投资应妥善规划，像累积退休基金这种长期资金，在退休年龄到来前三年就应该开始注意赎回时机。而且即使只在投资期间的一半，还是要根据市场的成长状况来调整。晚报记者 来从严