通信设备板块

受益电信投资高速增长

在3G投资大规模启动、宽带数据投资快速增长带动下，国内电信投资2009年步入高潮。2009年国内电信投资将达约3500亿元，同比增长约20%。主设备投资增长带动配套设备投资增长，2010年可基本保持2009年的投资规模。鉴于电信运营处新一轮增长前夜，通信设备处景气上升周期，我们依然给予通信行业“强于大市”的评级。投资者可重点关注中国联通、中兴通讯及青岛软控等个股。 三元顾问

水运板块

运价反弹带来契机

2009年1月至5月，随着中国矿石进口量的大幅增加，货物吞吐量降幅逐步收窄，预计6月起集装箱吞吐量增速将会出现回升。油品运输市场缺乏继续深幅下挫的基础，尤其是成品油运输价格，存在进一步反弹的空间。建议重点关注中海发展、长航油运和中海集运。华泰证券