银行理财要变脸

产品设计受影响

银监会即将正式出台《关于进一步规范商业银行个人理财业务投资有关问题的通知(征求意见稿)》，《通知》可能对理财资金进入股票和PE股权投资等做出明确限制性规定，但不包括打新股。

尽管此次征求意见稿没有对银行打新股设限，但由于商业银行对于银行打新股理财产品收益的担忧，仍保持相对谨慎的态度。除了限制理财资金进入资本市场，银监会极可能将明确要求商业银行将部分原本属于表外业务的理财产品列入表内监管，并按比例计提风险拨备。据银行设计产品的专员介绍，尽管银行禁止直接开发炒A股及PE投资理财产品，但银行仍可代销信托公司的类似产品。

产品创新受影响

目前银行在售理财产品主要是以自己设计为主，也代销部分其他金融机构的产品。但是代销产品所占比例很小，部分银行甚至全部为自己设计的产品。

因此新规对银行理财产品的影响范围并不小，尤其是创新产品受到了很大的影响。据介绍，尽管目前银行理财资金投资PE、QDII类基金产品和结构性部分相对较少，但在过去两年，银行创新产品比较活跃，使银行的产品更丰富，新规的出台，使理财产品的创新搁浅。

信托贷款类产品受限

意见稿还显示，理财资金直接或间接用于投资境内银行贷款等信贷资产，应符合五点要求，其中最重要的一点是，所投资的银行贷款应为正常类且内部评级为优质的贷款，其他信贷资产的内部风险评级应在AA级以上；同时，监管机构对理财资金直接或间接用于发放信贷贷款，也做出了“发行银行向单一借款人发放银行贷款和通过理财产品发放信托贷款的总额不得超过发行银行资本金余额的10%”的规定。

对于银行的理财资金不得直接投资二级市场不受很大影响，因为银行在设计股权类产品上占的比重比较小，但是信托类产品是近两年来银行备受宠爱的产品，也是银行主打设计的一款产品。

据悉，部分国有大行目前已暂缓新的信托贷款类产品发行，等银监新规出台之后再做决定。倪子