江淮动力（000816）公司已由一家柴油机制造商转型为清洁能源设备供应商，传统业务柴油机保持平稳、结构不断优化，汽油机OEM业务即将开始放量；新业务APU今年利润贡献达1/5 ，未来三年将成为业绩贡献主角。预计2009年～2011年公司EPS分别为0.31元、0.44元及0.58元，结合行业估值水平及公司成长性，我们认为合理估值为每股10元，对应2010年PE22倍左右，给予“谨慎增持”的投资评级。 国泰君安

恒宝股份（002104）公司银行磁条卡、金融IC卡、模块封装业务保持快速增长，通信密码卡、通信IC卡收入下滑，整体收入增长4.08%。公司上半年毛利率为35.74%，比去年同期减少0.6个百分点，基本保持稳定。公司净利润同比略增，经营性现金流则出现良好改善。预计公司2009年～2011年净利润增长率为17%、36.5%、18.5%，对应的EPS为0.32元、0.44元、0.52元。仍然维持“推荐”的投资评级。 中投证券

国脉科技（002093）随着运营商网络建设步伐加快，公司已进入良性发展轨道，而这主要表现在两个层面：第一，从业务模式看，公司已从“与运营商合作”向“与设备商合作”模式转型；第二，近2年2G扩容和3G投资建设将进入高峰期，这将促进系统集成业务的快速增长。预计公司2009年、2010年EPS分别为0.42元、0.58元，公司未来几年具备较好的成长性，维持对其“谨慎推荐”的投资评级。 长江证券

红星发展（600367）公司持股50%的贵州容光矿业公司，90万吨煤炭项目将于2009年底开始投产。持股70%的万山锰矿预计2009年下半年投产，短期产量将根据电解二氧化锰需求状况而定。公司重要的投资吸引力在于新型动力汽车推动下，电解MnO2将有望成为“发动机”业务。公司现有钡盐、锶盐、电解MnO2生产技术和产品发展方向都代表了行业趋势，反映出较高管理和技术水平。维持对其“增持”的投资评级。 联合证券