南山铝业（600219）

未来两年将是公司深加工产能集中释放的时期，在产业结构升级背景下，随着新建和改造扩建的产能陆续投产，公司业绩将大幅提高。目前铝行业的现状是产能过剩，产业政策导向在抑制过剩产能的同时偏向深加工企业。预计公司2009～2011年每股收益分别为0.40元、0.50元、0.62元，给予“推荐”的投资评级。

长城证券

公司持股37.5%的北京世纪卓克公司自主研发卓克高频电磁灯，光参数已达到世界领先水平。目前卓克公司正努力进入铁路照明系统、钢铁厂照明系统，未来有望获得爆发式增长。公司军工业务稳定增长，预计全年增速10%。预计2009～2011年每股收益分别为0.32元、0.46元和0.65元，维持“增持”的投资评级。

申银万国