蓝星清洗（000598）

兴蓉的发展历程体现了当地政府一直以来对于公司发展的大力支持，此次重组后将成为成都市国资委拥有的唯一上市平台。我们相信未来兴蓉公司在获取政府资源以及政策支持方面将继续享有显著优势，这也成为公司有望不断为市场带来“超预期”的根源所在。公司目前股价对应10年PE为26倍，在水务可比公司中依旧处于最低水平，具备足够的安全边际，维持对其“增持”的投资评级。

申银万国

日照港（600017）

公司在岚山港区进行泊位改造，预计2010年四季度能够简易投产，2011年能够全面投产。根据港口集团的整体上市计划，预计未来几年内仍将有后续资产注入上市公司。远期来看，公司还将受益于原油码头建设、晋煤外运南通道建设以及山东钢铁集团精品钢基地的建设。预计公司2009年～2011年每股收益分别为0.25元、0.37元和0.44元。给予公司2010年业绩25倍市盈率，目标价格9.25元，提升公司的投资评级至“买入”。

华泰证券