红日药业（300026）

公司的血必净和盐酸法舒地尔目前在各自细分市场上处于垄断地位，成长前景值得看好。2009年营收同比增长20.36％，归属于母公司净利润增长25.76％，计划每10股转增10股并派发含税现金5元。预计公司2010～2012年EPS分别为2.29元、3元和3.96元。公司经营现金流状况良好，预收账款大幅增加，未来业绩有超预期可能，给予“推荐”的投资评级。

中投证券

公司与业内许多公司相比其规模或盈利增长并不显著，其前景还在于重组。但由于重组在时间上存在不确定性，具体的重组方式和内容也不明确，我们在作估值预测时未将其考虑在内。预计公司2010年、2011年每股收益分别为0.13元、0.24元，估值已偏高是显而易见的，但考虑到对公司重组的预期，我们继续维持“谨慎增持”的投资评级。

国泰君安