秦川发展（000837）

公司去年利润增长明显快于收入增幅，主要是源自磨齿机增长以及减值准备的减少。今年磨齿机仍是主要增长点。受益于下游汽车、工程机械等行业的景气，目前公司磨齿机的订单较饱满，排产已到7月份，而且去年出口客户对公司产品的试用反应比较好，预计会有后续订单。虽考虑到下半年订单量有可能下降，但预计全年仍能保持20％左右的增长。给予其“增持—B”的投资评级。

安信证券

公司去年收入、净利润分别同比增长31％、34％，每股收益0.56元。均好于预期。 公司长期价值显著：第一，受益政策推动，大力发展脱硫石膏板可彻底解决石膏废弃物的环境污染。第二，从发展路径看，广度上将向更多区域推广，深度上从公装走向家装、从吊顶走向隔墙。第三，公司区域扩张战略已有成功开端并仍在迅速推进，公司作为石膏板产业龙头的长期价值显著。给予其“推荐”的投资评级。 中金公司