还记得“万元户”这个词吗？20年前，万元户曾是新闻的焦点、人们羡慕的对象。1987年，城镇职工平均年工资为1459元，1万元相当于普通人将近10年的收入。

记得小时候看过一部电视剧，名字叫《篱笆女人和狗》。在剧中给我留下印象最深的一幕就是当葛茂源老汉说要分家时，一边说“咱家也是万元户了”，一边拿出一个用红布裹着的小包。打开小包，当那一沓厚厚的人民币呈现在眼前时，全家人都不由自主地“噢”了一声，其吃惊程度是今天的人们所远远体会不到的。因为在20年前，很多人根本就没有见过这样的一笔“巨款”。

当年的万元户，如果采用不同的投资方式，到了今天会有多大的区别呢？我们不妨来看一下。首先，如果选择将钱放在银行，做一年期定期存款并到期滚存。按照去年的实际利率计算，那么截至2009年底，这笔存款扣除利息税后收益仅为2.76万元。

如果当年的一万元不是只选择存款，而是参与了股票市场的投资，那情况会大有不同。假设1989年末仍然存入一万元做一年期定期存款，但在1990年底（我国1991年设立证券市场）将存款取出连本带息全部投资 “上证指数”，每年获得和市场一样的平均回报，那么截至2009年末，以上证指数的实际收益率作为测算，该笔投资的终值是28.59万元。——收益比仅仅做定期存款多了10倍。

当然，当年的“万元户”毕竟是少数人。如果没有那么大的资产，又该如何让自己的资产保值增值呢？如果国家宏观经济处于稳定增长的大环境中，基金定投不失为一个对抗货币贬值、平滑市场波动的简单投资方式。

假设我们从1990年底开始定投一只指数基金，每月月底投入1000元，那么截至2009年末，累计投入本金22.8万元，账户的参考市值为88.2万元，收益率达286.8%，远高于采取一年期定存滚存的45.2%的收益率。

不同的理财习惯将会大大地改变个人甚至家庭的命运。易方达基金人士表示，除了对抗通胀，定投还有一个很大的优势就是能平滑市场波动。假定我们定投5期某基金产品，每期投入500元，该基金在五期定投中的份额净值分别为1元、0.9元、0.8元、0.9元、1元，我们可以看到通过定投的方式投资之后，投资人的平均成本为0.91元，虽然期末的净值与期初净值相等，但我们的账户却是盈利的。

中国人重储蓄，但上面的例子却告诉我们，将储蓄作为唯一的理财方式已经达不到储备资产的效果了。在负利率时代，我们需要主动配置一些投资回报更高的资产，从而达到战胜通胀的目的，为未来做好准备。来从严

“中原金融十年回顾”专题报道

“钱”

之

十年