大冶特钢（000708）

自中信泰富成为其实际控制人以来，公司的战略发展路径日益明晰，持续致力于产品结构优化升级努力，压缩低端普碳产品，大幅增加高、特级轴承钢、齿轮钢、合金弹簧钢等产品的比重，在国内高端特钢市场上获得绝对优势。我们结合DCF的绝对估值方法并参照铁路设备、汽车零部件等可比行业的相对估值印证，判断公司的合理估值区间应在20元以上，给予其“买入”的投资评级。 联合证券

我们预测公司2010～2012年净利润分别为3.8亿元、7.8亿元和11亿元，同比增速为183%、105%和39%；EPS分别为0.292元、0.599元和0.834元。考虑未来公司重吊船运力的高速发展以及多用途船盈利将逐步提升，未来三年EPS复合增长率为100%，预计2010～2014年的EPS复合增长率有望达到30%。目前公司股价为7.86元，距离我们目标价位有51%的上涨空间，首次给予其“买入”的投资评级。 国金证券