新闻事件：中国人民银行6月19日宣布，决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性。这一政策变化对我国居民的个人理财也将产生深远的影响。

影响分析：理财专家表示，若人民币升值，将对人民币资产构成直接利好，理财产品方面，QDII受到的影响最明显，部分银行以人民币投资、外币计价的产品将更受到青睐。

人民币升值利好商品货币

人民币升值无疑对以人民币计价的资产构成利好。不过，事实上即使是在2005年汇改至今，人民币兑美元升值21.24%的同时，对日元依然贬值0.49%。显然只要持有的外汇较美元足够强势，便可抵消人民币兑美元升值的影响。相比澳元、纽元等商品货币，欧元、英镑等近日兑美元走强的货币投资价值略显逊色，当然，如果欧元、英镑等其他货币兑美元的升值幅度大于人民币的升值幅度，持有相关币种依然可以获得一定的正收益。

对QDII构成直接利空

从理财市场来看，人民币升值对QDII构成直接利空。理财专家表示，如果人民币升值了，由于有汇兑损失，那或多或少会侵占QDII的投资收益。对于投资海外股市的QDII来看，如果预测国外股市表现大于汇兑损失部分，那么，投资者可以继续保留QDII；反之则是赎回为佳。对于投资海外债券市场的QDII，如果预期的收益水平与人民币稳健收益型理财产品相差不大，或不及人民币稳健收益型理财产品，在考虑人民币升值的幅度，则更应该及早换成人民币稳健收益型理财产品。

外汇理财所受影响不一

人民币升值对外汇理财产品也构成压力，一款低风险外汇理财产品是否仍具有投资意义，很大程度上取决于投资者对于人民币升值的预期。目前各家银行发行的1年期美元稳健收益型理财产品预期收益率为2.7%左右，1年期欧元稳健收益型理财产品预期收益率在1.3%左右，1年期澳元稳健收益型理财产品预期收益率为5.4%左右。假如投资者预期未来一年内人民币升值3%~5%，就意味着除了澳元等高息货币的理财产品，美元、欧元等外币理财产品的收益率均很难跑赢人民币升值，因此投资意义不大。 倪子