新湖中宝：储备资源丰富

下半年销售将加速

预售良好，土地储备充足。上半年实现预售39.96万平米，预售收入31.66亿元，分别减少26%、4%，售价同比提升30%，新开工面积43万平米，竣工面积30万平米，随着“明珠城”、“香格里拉”等大盘推出，销售将加速，年初预定的100亿销售计划有望实现。报告期内，公司拍得嘉兴、丽水地区核心地块土地，储备增加37.71万平米，储备总量达到898.25万平米，总建筑面积1104万平米，可供未来3~4年开发使用。

积极参与金融投资。公司持有成都农村商业银行、新湖期货、湘财证券、盛京银行等金融企业股权，上半年获投资收益2.13亿，2009年后期直接进行了对金州管道、大智慧等的PE投资，金融投资将提供较稳定的收益来源。

盈利预测与投资评级：预计2010、2011年EPS0.35元、0.50元，动态PE16、11倍，估值较具优势，未来业绩提升较明确，给予“推荐”评级。 国元证券