新海宜（002089）

公司前三季度累计实现营业收入近3.6亿元，同比增长14.5%；完成归属于母公司净利润9615万元，同比大幅上升76.2%。其中，第三季度单季实现收入近1.4亿元，同比增长17%；取得归属母公司净利润为4887万元，同比提升达124%。公司净利润大幅增长的原因是减持了禾盛新材股份101.5万股，实现投资收益逾2700万元。如剔除投资收益的影响，公司前三季度净利润同比增长为34%。考虑到光通信在十二五期间仍是我国信息技术行业重点投资的板块，公司在该领域优势显著，预计未来3年的净利润复合增速将达到38%。我们维持“买入”评级，目标价25元。 光大证券

向日葵(300111)

公司拟用超募资金中的4.65亿元实施年产1.6亿片的硅片切割业务，在硅片紧俏的形势下，公司进军该领域，不仅增加收入，而且可以为电池片生产提供保证。而多晶硅片达产后的产能将超出目前的下游电池片及组件产能，存在新一轮扩产的可能。欧元强劲，汇兑损失不再。公司上半年由于欧元汇率的单边下滑，导致财务费用大幅提升，达1.32亿元，严重影响利润，多数厂家纷纷提价。下半年在价格不变预期下，由于欧元的强劲回调，业绩有望好于上半年。预计公司10～12年每股收益分别为0.50、0.89和1.16元，鉴于公司的11年存在产能扩张的可能性，我们给予公司11年35～38倍市盈率，合理价格为31.15～33.82元，维持“推荐”的投资评级。 国联证券

天富热电（600509）

随着一系列振兴新疆政策落实，当地电热需求迅猛增长，宁波合盛、天盛实业、天恒纺织、宏远电极箔等一批新兴企业和扩建项目陆续开工投产，天业集团、晶鑫硅业等大用户电力、热力消耗的大幅度增长公司发电供热能力已接近极限，电力缺口逐步凸显。为此，公司筹备建设新的2×30万千瓦热电及配套管网项目预计年底开工，明后年内各投产一台，达产后电力业务将增厚收入7亿以上，利润1.5亿左右。2010年，公司控股股东所属的塔西河煤矿、南山煤矿的改扩建工程将相继完工投产，产量可达每年200万吨，定价接近市场公允价值，将给公司煤炭供应提供可靠保障。考虑到公司传统业务翻倍成长、碳化硅业务存在爆发式潜能，提升公司至“强烈推荐”评级。 长城证券