美国狂印钞票

向全球货币市场“注水”

“货币战争”中，中国老百姓切身感受：

>>>名词解释

输入型通胀：外国资本进入和本国贸易顺差很大,造成本国需求过旺而造成的通胀,我国现在就是这种类型。

热钱（Hot Money）：又称游资（Refugee Capital）或叫投机性短期资本，只为追求最高报酬以最低风险而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金。

广场协议(Plaza Accord)：为改善国际收支不平衡状况，1985年美国“逼迫”日本签署“广场协议”、推动日元大幅升值。在“广场协议”之后，日本出现了严重的泡沫经济问题，由此迎来了“失去的十年”。

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中方质疑美国量化宽松货币政策

中国财政部副部长朱光耀8日表示，中方对美国的第二轮量化宽松货币政策有关注、有质疑，并将在首尔G20峰会上坦率地与美方交换意见。

朱光耀在答问时说，美方政策的宣布“对全球金融市场是震动”，“希望美方的包括汇率在内的宏观经济政策能促进世界经济的发展，而不是相反”。

北京定慧寺小区的一个菜市场仍然熙熙攘攘。看着上涨的肉蛋价格，一位姓钱的阿姨抱怨：“什么都涨，就是工资不涨！报上说，这都是‘热钱’给闹的！”

11月5日，美联储通过了第二轮“量化宽松”货币政策，6000亿美元的钞票注入市场中。中国央行行长周小川随即表示，要防止“热钱”流入中国。

人们朦胧地感到，“货币战争”的硝烟背后是财富的大规模转移与重新分配。而他们更想知道，在这场全球性的金钱角逐中，如何看住自己的钱袋子？

狂印票子，美联储向全球货币市场“注水”

美联储的“量化宽松”政策刚一推出，经济学家谢国忠的檄文就在网上流传。他说这是“通往地狱之路”。“如果你印1万亿，我也印1万亿。当然，其他人也会这么干。大家都印1万亿后，汇率没变化？好吧，那么我们再来一轮吧。”

在谢国忠看来，美国正是所谓“货币战争”的真正发起者，他们肆无忌惮地印钱，而全球经济则离“世界末日不远矣”。

这已经不是美联储第一次向全球货币市场“注水”。去年3月，美国首轮“量化宽松”推出，总规模约1.7万亿美元。美元指数由此开始从89下跌到74。

然而，这种“开着直升机撒钱”的办法，并没有把救命的钱送进普罗大众手中，而是轻而易举流入富裕阶层和大金融机构、投机机构手里。

钱都跑到哪儿了？向松祚分析，一部分流向全球金融货币市场（尤其是债券市场和金融衍生品的自我循环）；一部分跑到石油、贵金属、粮食等大宗商品市场的炒作；一部分以“热钱”形式跑到了新兴发展中国家的资产市场（楼市和股市）。

“美国希望为自己的经济难题找到速效药，它的药方是美元贬值。如果它迫使人民币升值，那么接下来，也会迫使日元、欧元还有别的国家货币升值。”谢国忠称，美国总想把自己的问题扔给别人。但最后，这还是“一招死棋”。

美国希望为自己的经济难题找到速效药，它的药方是美元贬值。但最后，这还是一招死棋 ——谢国忠

到了债权人对美国拍桌子的时候了

如同一个信号弹，美联储第二轮“量化宽松”启动之前，一些主流金融报刊却率先把矛头指向了人民币。中国在金融危机之后率先实现经济复苏，一度成为世界经济的“大救星”。可转眼之间，就成了美元货币洪水来袭之前的替罪羊。

环球财经研究院院长宋鸿兵表示，中国是美国第一大债权人，但由于美元贬值，2006年~2009年中国这个债权人账面损失约5000亿美元。逼迫人民币升值，其实就是掩盖美元滥发进而贬值的事实，这直接侵犯了债权人的利益，美元长此以往，总有一天会遭到债权人的抛弃。

“现在中国和美国的位置似乎颠倒了，倒像是中国欠了美国很多钱，而美国这个债务人对中国提出种种要求。”他说，“是到了债权人拍桌子的时候了。”

事实上，贬值和通货膨胀，对于美元这个“欠了一身债”的货币来说，似乎很是受用。在货币战争硝烟弥漫之时，国家信息中心

济预测部张茉楠在《瞭望》刊文称，美联储重启“量化宽松”货币政策，潜在意图就要使财政赤字货币化，再次抵消债务成本，美国反而可能是这场“货币战争”的最大受益者。

该文认为，美国逼迫人民币升值可谓“一箭多雕”：既想配合美国以出口带动经济增长的结构调整，实现内需疲弱下的经济复苏，又想让人民币升值稀释债务，寄希望于通过美元货币贬值实施一次中美之间财富的“大挪移”。对此，中国必须有打持久战的心理准备和战略准备。

11月5日，在央行行长周小川发出了“热钱”警报的同时，中国外交部副部长崔天凯就在一次媒体吹风会上对美联储的行为表示“担忧”，他说：“一个国家的财长说过，滥发钞票就等于变相操纵汇率。”

他进而表示，美国的货币政策会产生“溢出效应”，如果美国一直执行这种政策的话，恐怕不仅仅是“溢出”的问题，最后还会成为“洪水”。

逼迫人民币升值，其实就是掩盖美元滥发进而贬值的事实，这直接侵犯了债权人的利益

——宋鸿兵

老百姓票子毛了，钱包瘪了

泛滥的“美元洪水”没有挽救美国经济，反而在冲击着新兴经济体的金融堤防。

张茉楠认为，以中国为代表的新兴经济体是这场“货币战争”的最大受害者。如今，流入20个主要新兴经济体国家的国际游资，无论速度和规模均超过金融危机爆发前。2009年4月至今年上半年，国际金融资本流入这20国的年均规模达5750亿美元。其中，2010年上半年进入新兴经济体的国际游资78.6%都流向亚洲国家，对这些国家货币构成升值压力、埋下通胀隐患。

这其实回答了北京菜市场上那位钱阿姨提出的疑问。“热钱”从太平洋彼岸袭来，它一边在国际大宗商品市场上炒高了粮食价格，并传导进国内市场；一边通过各种渠道进入国

的楼市、股市，炒高房价、股价。那些只有工资收入而缺乏投资渠道的老百姓，就会发现“票子毛了，钱包瘪了”。

财经评论家张庭宾称，中美之间形成了“中国人劳苦、美国人享福”的循环关系：中国人苦干，用极其廉价的劳动和资源制造商品，输送给美国，美国则印纸币来换；中国人获得了美元，积累成外汇储备，又购买美国各种债券；美国人再用这些钱享受廉价的中国商品（贸易顺差），到中国投资（FDI）；外商投资和贸易顺差导致国内发行更多人民币，物价就越来越贵；美资企业在华获取丰厚利润，并向美国出口更多商品……而最后，美联储还要在滥发钞票之前给人民币扣上“操纵汇率”的帽子。

中美之间形成了“中国人劳苦、美国人享福”的循环关系 ——张庭宾

中国必须警惕“广场协议”的中国版

11月中旬，G20峰会将在韩国召开。银河证券首席经济学家左小蕾称，在这个全球金融秩序极度混乱的时刻，中国必须警惕“广场协议”的中国版——峰会议题再次“被设置”在人民币汇率问题上，某些国家可能针对中国经济政策采取“联手行动”。

经济学家李才元称，金融全球化把所有的人连在一起，大危机也是一场“史无前例的群众金融运动”，其实“人人都是危机的制造者”，中国人应该懂得，“自己应该掌握自己的金融命运，不能总是埋怨别人。”

经济学家和分析人士警告说，弱势美元和流动性过剩，将推动石油、铁矿石等大宗商品价格持续上涨，因此中国、印度等新兴经

体要警惕“输入型通货膨胀”。

谢国忠认为，今年以来包括绿豆、姜、蒜、辣椒在内的农副产品价格轮番上涨与央行货币超发有联系，“多余的钱在市场中乱窜，过量货币已经给中国经济实体带来了巨大通胀风险”。

有关专家说，中国即使要出口商品，也应换回来资源，而不是换回贬值的纸币。中国应同亚、非、拉等资源国家建立直接的平等良性的互惠循环——中国购买这些国家的资源，并承接它们的基建工程，这些国家获得人民币，再用人民币购买中国的商品和服务，“如此各取所需，才是人民币国际化的正途。” 据《中国青年报》

某些国家可能针对中国经济政策采取“联手行动”

——左小蕾