2011年报出炉，基金公司成绩“不及格”

今年，基金投资面临较大挑战

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2012年，如何把握政策微调下理财市场，如何合理投资基金？我们特别邀请荣获本报“2011年度十大卓越明星理财师”称号的胡光辉为大家出谋划策。

记者 倪子

本期

专家

胡光辉

光大银行郑州分行中原路支行行长助理，国际金融理财师（CFP）。光大银行总行项目专家团队成员，精通基金、证券、外汇、保险等金融投资产品，擅长为客户家庭做综合理财规划。

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17家基金公司均亏损

“基金公司出现大面积亏损并不意外。”胡光辉说，去年乏善可陈的市场环境使得基金公司普遍遭遇赚钱难题。根据日前对外公布的数据统计显示，首批公布年报的17家基金公司2011年利润普遍为负，亏损总额高达846.46亿元。

从公司层面看，资产管理规模依旧同亏损额度成正比。南方、融通和上投摩根等相对较大的基金公司去年亏损也较多，均超过100亿元；而浦银安盛、天弘和天治等中小型基金公司则亏损相对较小，基本在10亿元以内。

“虽然这只是不完全数据统计得出的结果，但回顾去年市场整体运行情况，基金操作面临较大挑战显而易见，账本难看应该是去年行业整体的共性。”胡光辉说。

货基成重要利润贡献者

不过，低风险产品凭借稳健的风格在市场调整中“独善其身”，尤其是货币型基金。受益于紧缩政策导致的资金利率提高，该类型基金在已公布的年报信息中成为基金2011年利润的主要来源。

数据统计显示，17只货币市场基金去年共实现利润13.05亿元，成为目前最赚钱的一类基金产品。其中，基金南方增利A以3.44亿的利润水平成为首批公布年报基金中最为赚钱的产品；此外，债市在下半年的再度崛起也使得债券型基金在去年整体取得正收益，纳入统计范围的48只债券型基金去年共实现利润1.06亿元。

专家连线

货基可享节假日收益

市民刘女士：3月31日至4月4日，沪深交易所休市5天。目前手头有部分闲钱，我想投资货币型基金。请问，货币型基金受休市影响吗？

胡光辉：今年以来，一些绩优货币市场基金的年化收益率基本保持在5%左右，成为理财市场相当有竞争力的品种。货币市场工具的收益率与持有时间相关，不受节假日停止交易的影响。尽管清明假期交易所休市，但货币市场基金能享受节假日收益，是投资者假期理财的好选择。长假来临前的几个工作日，基金公司一般会暂停货币市场基金的申购，投资者一定要留意基金公司的暂停公告，安排好申购时间。

定投不足半年不宜“断供”

市民王先生：我去年定投了只股票型基金。从目前来看，该基金收益不理想。我想停止投资，是否合适？

胡光辉：基金定投注重长期投资，假如一跌就赎回或者半年不赚就“断供”，投资者很难获得利润。一轮基金定投投资，需要经历完整的经济和投资市场景气循环期，至少5年以上才能够达到分散投资、降低风险的目的。不少成熟投资者甚至在下跌过程中抓住时机增加定投额度，等市场反弹时，就会获更大利益。建议投资者定期对基金进行检视，根据自己理财目标变化设定目标收益点，对投资进行调整。