理财微访谈（1）

央行在6月8日和7月6日，不到一个月的时间，连续2次降息，累计1年期存贷款基准利率已下调0.5%，而上一次降息还要追溯到2008年12月23日。降息背景下市场表现依旧未能好转，仍然震荡下跌，如今的市场我们该如何理财？这些问题始终困扰着普通投资者。记者就投资者感兴趣的话题采访了华夏银行郑州分行个人业务部理财经理孙斌。记者 倪子

嘉宾：孙斌 华夏银行郑州分行个人业务部理财经理

股市低迷

投资者需耐心等待

记者：您对于近期的股市行情怎么看？

@孙斌：整个7月，市场上关于“钻石底”、“暂时底”的讨论不绝于耳，侧面反映了市场上悲观情绪的蔓延。上证指数已是连续第六周收出阴线，2132点的“钻石底”也终于告破。

2132点可以作为市场参与者的一个心理临界点，在国内外宏观经济环境黯淡、人心涣散的情况下，击穿这个临界点可以说是大概率事件，跌破了也符合逻辑。对于后面市场的发展，从行为金融学的角度看，较大的概率会在2132这个位置继续一定程度的下探，才能让恐惧的出局，贪婪的进场。

记者：面对低迷的股票市场，投资者该如何选择？

@孙斌：根据历史经验，股市与经济的关系往往表现为股市一般提前经济3至6个月见底，所以，在通胀快速回落及实体经济增速疲软的背景下，决策层自5月以来表现出明显的政策放松倾向，下半年经济基本面见底的概率增加，为行情带来基本面一定程度的支持。从这个角度，我们认为金融市场环境再坏的空间很有限，多数市场的股价也很便宜，此处是市场的相对低点也必然无疑，虽然投资者未必需要大幅提高在资本市场的仓位，但是我们建议投资者要坚持参与，此时最需要的还是耐心。

理财产品

多关注固定收益类

记者：那么投资者下一步应该关注哪方面的信息呢？

@孙斌：对于个人投资者，我们建议可积极关注两方面的信息，一方面是政策面是否持续加码。下半年随着“十八大”临近，政策面是否还会持续加码非常值得我们关注，现在市场上也存在停发新股、降低交易费用的呼声。从历史来看，A股1994年7月的325点、1996年1月的512点、2005年6月的998点及2008年10月的1664点等历史大底的形成，都伴随着IPO的暂停。同时管理层并未忽视一级市场过热带来的冲击以及投资者信心低迷的现状，8月份尚无新股审核计划，体现管理层有意放缓IPO进程。

另一方面是经济形势的确认：经济拐点难以预测，可以跟踪8月份经济数据，官方PMI将于8月1日公布，目前市场人士普遍预期该数值会在50.3，相比上月的50.2进一步走高，一旦出现这一状况，中国经济见底企稳状况就能得到进一步的证实。

记者：伴随降息，理财产品收益已经步入下降通道，目前产品中几乎难觅5%年化收益的产品。对于投资者，您有什么好的建议吗？

@孙斌：目前经济疲软、信贷条件改善、资金面保持相对宽松、稳增长政策目标等，都是继续持有固定收益产品的有利条件。降息通道下，稳健投资者仍可关注固定收益类产品，在再次降息信号出现前提前把资金锁定在相对较高的利率水平。

在产品的选择上，投资者应该根据自身的实际情况合理配置短、中、长期的投资计划，配置不同的产品组合。在华夏银行 “龙盈理财”的个人理财业务品牌下，涵盖了35天~365天的理财产品，预期年化收益率在4.7%~5%不等，可以供不同需求的投资者选择。

嘉宾介绍

孙斌，毕业于云南大学经济学专业。私人银行客户经理，国际金融理财师（CFP），获得香港证券专业学会私人银行业务培训结业证书。主要服务于私人银行级客户，为客户提供以财富管理为核心的全方位金融服务。

创新服务

众银行精耕理财市场

记者：说到银行的理财产品，经常会听到额度少，秒杀和抢购的现象，华夏银行的理财用“抢”吗？

@孙斌：华夏银行的理财发行模式采取天天认购、周周发行的模式，额度比较充足，基本能够满足投资者的认购需求，每天均有10款以上产品发行，逢重大节假日还发行“节日特供”类理财产品。起点金额设有5万元、20万元、70万元不等，完全能够满足投资者不同期限、不同起点金额的需求。此外，目前华夏银行理财产品认递增金额最小单位为1000元，资金的“零头”也同样能参与理财。

记者：银行服务客户，服务方法越来越新，让投资者越来越便利，听说现在除了推出网银理财外，还有夜市理财？

@孙斌：传统理财产品,交易时间一般在白天银行上班时间，不少金领、白领上班族因工作时间与银行理财产品销售时间重叠,无暇购买。针对这些客户的需求，众银行精耕细作理财市场。如华夏银行专门设计推出针对上班族的夜市理财系列产品，实现与柜台交易“错峰”理财。时间为晚上9点至晚上10点半，客户登录华夏银行网上银行即可购买。这种夜市理财系列产品只有晚上才能通过网上银行购买，年化收益率要比柜面购买的理财产品收益率高0.2%，是不错的选择。