大股东持股比例将提高至40.91%

计划春节前完成股东大会

昨日开盘一字涨停

2000万股买单封死涨停板

停牌近3个月，昨日，许继电气（000400）复牌，一开盘便一字涨停，截至下午3点收盘，仅仅成交30万股，还有2000万股的买单把涨停板死死封住。同时，许继电气揭开重大重组“底牌”，获大股东许继集团注入优质资产并现金输血。专家预测，许继电气近期会有两波冲高。

记者 李丽君

4.5亿元补充流动资金

19.28亿元购买集团资产

发行价每股17.26元

定向增发13778万股

许继电气拟向大股东定向增发13778万股

9月26日，许继电气因“预计有重大事项发生”而临时停牌，其后一直未揭晓重大资产重组的方向。

昨日，停牌近3个月的许继电气复牌，并公布重大资产重组预案。本次方案为许继电气向集团定向增发13778万股,发行价每股17.26元。重组的交易标的为向集团公司购买资产,总预估价值为19.28亿,含柔性输电分公司业务及相关资产负债、许继电源75%股权、许继软件10%股权、上海许继50%股权。同时，公司将向许继集团定向发行股份募集配套资金4.5亿元，募资金额不超过本次交易总金额的25%，用于补充流动资金。

据资料，许继集团柔性输电分公司主营高压/特高压直流输电换流阀、新能源发电并网设备等产品，直流输电换流阀在国内市场占有率达50%左右，今年前三季度实现营业收入3.7亿元，净利润7085.16万元；许继电源主要产品包括电动汽车充换电配套设备、电力电源及特种电源和电能质量产品，今年前三季度营业收入3.36亿元，净利润2179.07万元。

许继电气目前持有上海许继50%的股权和许继软件90%的股权。本次重组将许继软件10%股权、上海许继50%股权收入囊中之后，将实现100%控股。

以2012年9月30日为预估基准日，本次交易标的资产的账面净资产为6.49亿元，预估值为19.28亿元，增值率达197.07%。标的资产的盈利预测报告尚未完成。

资料显示，许继集团现持有许继电气7331.7万股股份，占总股本的19.38%。本次发行后，许继集团对公司的持股比例将提高到40.91%，触发要约收购义务。公司将提请股东大会审议豁免许继集团要约收购义务。

计划春节前完成股东大会，预计明年净利润将进一步提升

昨日，许继电气以18.83元涨停价开盘，截至下午3点收盘，仅仅成交30万股，还有2000万股的买单把股价死死封在涨停板。许继电气下一步会怎样推进？资产重组后业绩能提升多少？

下午，记者采访了许继电气一位高层人士。“此次重组，资产涉及的额度达到了证监会规定的重大重组项目，目前我们已经开了第一次董事会，做了重组预案。”该高层人士表示，接下来要开第二次董事会，在第二次董事会召开之前，有许多审计和评估要做，形成正式的议案，他们正在抓紧时间做，希望在第二次董事会后15天召开股东大会，然后将正式议案交证监会评审，“争取在春节前完成第二次董事会和股东大会。”

对于资产重组后的业绩，该高层人士表示，许继电气主营智能变配电、智能用电、直流输电控制保护等五大业务，是国内大型骨干企业。

本次拟购买的以直流输电业务为主的资产具有较强的竞争力，这些资产注入公司后，将有效整合许继集团直流输电设备生产资源。同时，许继电气将整合许继集团电动汽车充换电配套设备研发、生产、销售环节的资源。“注入上市公司的资产都是优质资产，本次重组完成后，许继电气与许继集团之间的关联交易将有效减少，研发与生产形成合力能提供更好的竞争力，预计明年净利润将进一步提升。”

许继电气今天继续保持强势的概率非常大

今年9月，平高电气也进行了重组，但在公布重组方案后大跌，此次许继电气又会有怎样的市场表现呢？

“近期将有两波冲高。”国信证券分析师李红胜向记者分析，昨日许继电气的走势非常强势，从技术来说，停盘时大盘是2004点，昨日大盘收盘是2162点，增长158点，这迎合了补涨的要求。

而从实质来讲，大股东增发1亿多股，增发价格17.26元，增发之后净资产会大幅得到提升，溢价10.34元，这种高溢价让净资产得到提升，“现在的净资产是6.95元，完全实施的话净资产将是9.6元”。

李红胜预计，许继电气此次增发时间会比较长，而第一波冲高后会有一个震荡，“今年年内的最高价是5月30日的20.49元，最近会有一个突破。19日一字涨停，封单量达到2000万股，封单的金额将近4个亿，20日继续保持强势的概率非常大”。

李红胜认为，此次冲高后小幅震荡几天还会有第二波的上攻。“短线上冲一下，把利好完全释放。重新定价后，第二波冲击完后会回落。剩下的走势将配合两个时间点，二次董事会的公布和股东大会的召开，都是炒作机会。”

近期，整个智能电网、特高压板块仍然处于底部区域震荡，许继电气的重组，对整个板块是否会形成利好消息呢？李红胜认为，许继电气在7月份已经触底，目前正在引领大盘上涨，出现短线的活跃态势，似有借助重组利好消息把板块激活的迹象。