国债跑赢理财产品，买国债还是理财产品？

其实它们各有优势，投资者要因需购买

日前，财政部发行最新两期电子式国债，期限为3年和5年，票面利率分别是5%和5.41%。

今年从3月到11月，每月10日发行一次储蓄国债。其中，4月、5月、7月、8月、10月共发行5次电子式国债，3月、6月、9月、11月共发行4次凭证式国债。投资者可以根据自己的需求选择时间购买。

和银行理财产品相比，国债有哪些优势呢？今天，两位专家为您详细解读国债。

郑州晚报记者 倪子

市场分析：低利率时期适合购买国债

邱金川说，今年的国债发行较往年明显增多。从3月份开始，每个月都会有国债发售，这也就意味着投资者有了更多的选择。目前，国债主要有凭证式国债、记账式国债和电子储蓄国债三种，在当前低利率时期，投资者可适量投资国债。

和国债比，银行理财产品也有一定优势。比如，产品期限灵活：目前银行理财产品期限大都在一年以下，收益率5%左右，一年期、半年期、三月期、二月期、一月期等种类繁多可满足不同投资者对不同期限的要求。

投资建议：老年人可优先买凭证式国债

邱金川说，凭证式国债、记账式国债和电子储蓄国债中，老年人更适合购买凭证式国债。

“凭证式国债类似银行定期存单，利率通常比同期银行存款利率高，是一种纸质凭证形式的储蓄国债，办理手续和银行定期存款办理手续类似，可以记名挂失。”不过，邱金川提醒，凭证式国债不能部分兑取，流动性差。

电子储蓄国债则适合对资金流动性要求不高的投资者，且没有信用风险与价格波动风险，按年付息，存续期间利息收入可用于日常开支或再投资；记账式国债可随时买卖，流动性强，适合“低吸高抛”。

市场分析：勿忽视国债期限长的弊端

本期国债利率与3月份发行的凭证式国债相同。如果购买1万元的国债，3年期和5年期的到期收益利息分别是1500元和2705元。因为目前的银行同期限定期存款利率分别是4.25%和4.75%，市民存入同样金额的存款收益是1275元和2375元，国债投资较之多收利息225元和330元。所以，与同期限的定期储蓄相比，国债的优势很明显。

不过，国债期限长的弊端不容忽视。赵雪梅说：“3年、5年的期限基本上是一个经济短周期，这期间会出现经济扩张与经济紧缩交替更迭，投资市场也会出现相应波动。”赵雪梅分析说。

投资建议：购买国债因人而异

作为家庭理财的重要投资品种之一，如何按比例配置国债？赵雪梅表示，风险承受能力较低的投资者，如部分老年投资者，建议国债投资占比在50%~60%；对一般家庭而言，国债投资比例建议控制在20%以内。“毕竟国债的投资期限相对较长，基于流动性的考虑，配置比例不宜过高。”

赵雪梅认为，目前各大银行都有很多种类的理财产品，完全可以作为国债“替代品”。