一般来说银行是每季度末、半年、整年考核一次，这些时点发行的产品收益率通常较高，因此投资者可重点关注9月底、12月底的高收益产品。此外，可以关注一些理财新渠道，比如，网银、手机银行、“理财夜市”等渠道的专属理财产品。 郑州晚报记者 倪子/文 马健/图

银行理财产品发行量激增 仅商业银行半年发行21481款

21481款

经过去年年底的上升行情后，今年上半年银行理财市场进入缓冲期。但因市场需求旺盛，理财市场还是呈现出较为繁荣的景象。

据普益财富统计，1~6月，商业银行共发行21481款银行理财产品，较去年上半年同比增长33.73%；新发产品规模达到24.70万亿元，较去年同比增长103.46%；从季度数据看，产品发行量环比稳定增长，自2012年第4季度之后维持在每季度1万款以上。

从市场存量规模来看，截至6月末，银行理财资金余额达到9.08万亿元，银行理财已成为中国财富管理市场上仅次于信托业的第二大资产管理行业。相较2012年底7.1万亿元的理财资金余额，上半年银行理财资金余额增长1.98万亿元，接近2012年全年的增长额(2012年全年理财资金余额增长2.51万亿元)。

6月中下旬收益陡然攀升 产品多现6%~7%的高收益

7%

今年元旦过后，理财产品预期收益率较去年12月份明显下降，平均值为4.41%。而进入2月后，银行理财产品整体预期收益率并没有明显提升，反倒出现了下调。多家银行在春节长假后推出的理财产品，3个月左右的产品预期年收益率多在3%~4%，半年以上的产品在4%~4.5%，收益率超过5%的理财产品一般都是投资期限在一年左右的中长期产品。

随着二季度末流动性收紧以及季末考核的到来，理财产品预期收益率一路水涨船高，纷纷达到年内最高水平。6月中下旬以来，各银行理财产品的预期收益率几乎“一天一个价”地上涨，5月份时预期收益率还难见4.5%，6月底时6%甚至是7%的高收益理财产品却是一抓一大把。不难看出，今年上半年的银行理财产品收益率，可以说是画出了一个大大的“V”字。

看跌型黄金类产品成热点 二季度至少发行58款

58款

自第二季度起，黄金便在美元指数的涨势中一路下跌，3个月跌幅逾20%，创下自1920年以来的最差季度表现。

在市场一致看跌黄金后市的呼声中，银行理财产品市场却捕捉到了新的投资契机，大力发行与黄金挂钩的看跌型理财产品，预期收益率持续升温。据不完全统计，今年二季度，黄金类结构性银行理财产品的发行量达61款。其中，58款为看跌型产品。

随着金价的大幅走低，银行在集中发行看跌黄金的理财产品外，也上调了产品的预期收益，今年4月份，投资期限在2至3个月的看跌型黄金结构性产品的预期收益区间为3.5%~5%。但是，在经历了5月中旬的二次暴跌后，多数银行将同款产品的预期收益率上调至4.5%~7%，并且降低了产品的障碍价格和边界水平。

预测

谨慎选择结构性产品

多关注理财新渠道

一般来说银行是每季度末、半年、整年考核一次，这些时点发行的产品收益率通常较高，因此投资者可重点关注9月底、12月底的高收益产品。此外，可以关注一些理财新渠道，比如，网银、手机银行、“理财夜市”等渠道的专属理财产品。

各大银行网银在售的理财产品不管是期限还是收益率上，都要比面向大众的产品可选性要多，而同样是期限在140多天的理财产品，收益率也略高0.05个百分点。像光大银行、招商银行等不少银行都推出了“理财夜市”，理财产品预期收益率也比同系列其他同类产品略高。

下半年投资者还可以关注债券类、银行间票据等风险较小的银行理财产品，需要注意的是，挂钩房产、黄金、信托等的结构性理财产品风险较大，需谨慎。