历时4个月，双汇吃下“美国猪”

预计今日完成合并交易，总收购金额高达71亿美元

双汇国际成为世界最大的猪肉生产企业

双汇国际昨日正式将美国最大猪肉生产商史密斯·菲尔德收入囊中。在24日史密斯·菲尔德股东特别大会上，共有超过96%的票数支持交易，相当于76%的已发行普通股。双汇国际称，预计将于2013年9月26日完成合并交易。交易完成后，双汇国际将成为世界最大的猪肉生产企业。

史密斯·菲尔德将作为双汇国际全资子公司

根据协议条款，史密斯·菲尔德股东持有的普通股将获得每股34美元的收购价。交易圆满完成后，史密斯·菲尔德将作为双汇国际的全资子公司，继续运营史密斯·菲尔德食品的现有品牌，其普通股将不会再作公开买卖。史密斯·菲尔德首席执行官及总裁C.Larry Pope表示，此次交易对史密斯·菲尔德的利害关系方、美国农民及美国农业都具有重大意义。此次合作的意义在于“实现增长，促进公司在美国本土以及海外的业务发展。”史密斯·菲尔德的一位股东在会后也称：“中国急需我们的产品，而我们需要卖出产品，这次并购对于双方的未来都是好事。”

记者了解到，中国银行已经将40亿美元资金整合完毕，通过代理方移至中国银行纽约分行。此前，双汇国际与由8家国际及本地银行组成的银团，签署了40亿美元的贷款协议。摩根士丹利也承诺向双汇提供7.5亿美元的循环信贷安排、16.5亿美元的定期贷款以及15亿美元的过渡性贷款。这些贷款将用于偿还史密斯·菲尔德的债务。根据协议，双汇国际为收购股份将支付47亿美元，并承担史密斯·菲尔德24亿美元的债务，总收购金额高达71亿美元。

明年双汇发展预计净利润增速不低于20%

这一收购对于双汇旗下上市公司双汇发展亦产生深远影响。申银万国分析师认为，明年将是双汇发展管理团队的冲刺年，既承载着为双汇国际融资作贡献的任务，也是股权激励考核的最后一年，预计净利润增速不低于20%。

双汇发展此前公告，为了给双汇国际境外银行贷款提供担保，双汇发展直接和间接被抵押的股权达73.26%。为偿还境外银行贷款，双汇国际、罗特克斯及双汇集团在境外贷款协议中向境外银行承诺，每年将不少于当年经审计合并报表归属母公司净利润并计提盈余公积后的70%用于股东分红。随着交易的完成，高达70%比例的分红时代亦将开启。有分析认为，SFD短期业绩波动较大，收购后双汇国际的主要盈利来源还是双汇发展，同时罗特克斯为收购质押所持有双汇发展股份，大股东仍将做大双汇发展市值。

当然，对于双汇发展，其与SFD亦有业务合作可预期，业内普遍认为，收购后在低温肉制品工艺和进口猪肉方面交流会更多。王海艳 南都供稿

双汇收购开启

中美投资双赢新模式

继美国政府本月初为中国双汇国际收购美国史密斯·菲尔德“开绿灯”后，史密斯·菲尔德股东24日也批准了收购协议，标志着迄今中国企业规模最大的赴美投资案即将收官，释放出中国在美投资仍然大有可为的积极信号。

双汇收购未遭遇明显阻力

作为美国外国在美投资委员会审查的首个农业并购案，双汇国际从5月底宣布将以71亿美元收购史密斯·菲尔德到9月初获得美国政府批准，其间并未遭遇明显阻力，这首先得益于赶上中美深化双边投资关系的天时、地利、人和。

双汇国际宣布在美并购案不久，中美两国领导人6月初在美国加州举行了庄园会晤，探讨构建新型大国关系，促进双边投资是重要议题之一。而为落实两国元首会晤重要成果，7月初举行的第五轮中美战略与经济对话期间，两国同意尽快进入双边投资协定的实质性谈判阶段，积极促进双向投资发展。美方同时承诺，增强国家安全投资审查的透明度，对包括国有企业在内的中国投资者保持开放的投资环境。

美国智库彼得森国际经济研究所资深研究员加里·赫夫鲍尔告诉新华社记者，尽管美国国会存在一些反对和疑虑的声音，美国外国在美投资委员会仍然坚持投资审查仅限于国家安全，正确地批准了双汇在美收购案。

中国市场机遇难以抗拒

双汇收购案之所以能够获得美国政界、专家、农场主、劳工组织和史密斯·菲尔德股东的广泛支持，还因为中国推动经济转型和大力提升消费带来的巨大机遇让史密斯·菲尔德的利益相关者们难以拒绝。与以往中国海外投资注重获取资源和拓展市场不同，双汇在美收购保留史密斯·菲尔德管理层、员工和品牌，旨在引进高端价值产品，学习先进管理经验和技术，服务中国巨大的消费市场。

美国国内市场需求趋于饱和，中国市场早已成为史密斯·菲尔德盈利的重要增长点，目前史密斯·菲尔德猪肉出口产品中约有四分之一销往中国。双汇收购完成后，史密斯·菲尔德将进一步打开中国市场。用史密斯·菲尔德公司总裁拉里波普的话来说，这项并购不仅不会改变史密斯·菲尔德的现有业务，而且会让史密斯·菲尔德“变得更好”。这对于美国农民和农业来说都是“一桩好生意”，何乐而不为呢？

对于双汇来讲，史密斯·菲尔德具有全球领先的养殖和生产技术、产品研发能力和大企业管理体系，这项收购也有利于借鉴史密斯·菲尔德垂直一体化的运营模式，提升双汇乃至中国整个食品行业的生产、经营和食品安全管理水平。

中企在美投资总额创最高纪录

走出去、引进来，服务中国市场，双汇在美收购开启了中美投资双赢的新模式。长期跟踪研究中国在美投资的美国罗迪厄姆咨询公司创始人丹尼尔·罗森对记者说，双汇收购案显示出中国企业渴望提升水平，为更高端的消费者服务。该公司的研究数据显示，随着中国经济向内需型驱动转型，中国对外投资正发生新的变化。今年上半年，中国企业在美投资总额达47亿美元，创有史以来同期最高纪录，其中消费品、医疗保健和技术等领域的投资明显增多。

中美交流基金会5月发布的研究报告显示，如果未来10年中国顺利完成经济发展方式转变，从过度依赖出口转向更多依赖消费，从投入驱动型转向创新驱动型，中国将成为世界第一大进口国，从“世界工厂”转变为“世界市场”。这其中蕴含的机遇和潜能，相信会被更多对中国资本持开放态度的外国企业所了解。

新华社电