三季度发行数量逾万款

据统计，第三季度各商业银行共发行理财产品10286款，发行量环比下降0.6%，但较上年同期增长29.9%。其中，1~3个月期限的理财产品依旧是发行主力，但占比略降。

此外，三季度银行理财产品平均预期收益率持续走高。除一个月以内期限理财产品，平均预期收益率低于6月份外，其余期限理财产品平均预期收益率均高于6月份的收益水平。

投资期限1个月以内的理财产品平均预期收益率为4.06%；1至3个月理财产品平均预期收益率为4.73%；3至6个月理财产品平均预期收益率为4.95%；6个月至一年期理财产品平均预期收益率为5.18%；投资期限一年以上理财产品平均预期收益率为6.14%。

城商行、股份制银行发行的短期理财产品平均预期收益率水平占优势，在中长期产品中，外资银行发行的理财产品预期收益率水平较高。

2013年第三季度，各商业银行发行的理财产品数量仍超过万款，达到10286款。尽管第三季度理财产品实际收益率表现良好，但标榜高收益的结构性产品仍是短板，全部40款未达预期最高收益率的产品均为此类产品。

理财专家提醒，投资者购买银行理财产品并非稳赚不赔。特别是在银行资管计划试水理财市场后，由于这类产品均为非保本浮动收益型产品，未来收益将由投资对象的市场表现来决定，因此，其中蕴含的投资风险应引起投资者的注意。 郑州晚报记者 倪子

城商行成为发行主力军

随着股份制银行与城商行愈发重视理财产品这块阵地，这两类银行也取得了不俗的成绩，股份制商业银行三季度发行量居于首位，城商行发行量稳步上升，超越国有大行位居第二。

三季度，股份制商业银行发行3344款产品，环比下降8.4%，占比为32.5%，位居首位；发行量排名第二的为城市商业银行，发行3176款，环比上升5.2%，占比为30.9%；国有商业银行发行3062款，环比上升5.7%，占比为29.8%，位居第三。农村商业银行发行量也稳步上升，三季度共发行455款产品，占比为4.4%；外资银行发行249款，占比为2.4%。

排名前三的银行依次为：建设银行，发行1216款；民生银行，发行874款；中国银行，发行585款。前三名银行发行量合计占总发行量的26%。前十五名银行发行量占总发行量的64.4%，发行集中度有所上升。

40款结构性理财产品未达标

今年三季度共有10253款理财产品到期，有76%的产品披露了到期收益数据，其中仅40款产品未达到最高预期收益率，达标率为99.5%。

到期收益率未达最高预期的产品均为结构性产品，未达标理财产品挂钩标的涉及汇率、大宗商品、指数及一年期整存整取人民币存款基准利率等。

此外，三季度没有出现收益为零的产品。从理财产品的币种来看，未达标的产品均为人民币理财产品。454款外币理财产品中，342款产品披露到期收益率，全部达到最高预期收益率。

读懂银行产品五个风险等级

投资者购买银行理财产品并非稳赚不赔。因此，其中蕴含的投资风险应引起投资者的注意。

根据银监会发布的《商业银行理财产品销售管理办法》，商业银行应当对客户风险承受能力进行评估，确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分。具体来说主要有以下几种表达方式：R1级至R5级；阿拉伯数字1级至5级；汉字一级至五级；PR1级至PR5级；一颗星至五颗星；字母A至E等。以上几种表达方式均说明该银行的理财产品风险等级有五个等级，风险按由低到高排列。

一般而言，保证收益类理财产品，银行会评定为最低风险等级（即一级）的产品，适合所有的投资者购买，几乎等同于无风险产品。非保本浮动收益类理财产品，根据投资标的以及投资比例的不同，银行会给出二级或三级的风险等级。风险等级被定义为四级、五级的银行理财产品占比较小。

银行理财专家提示，投资者要尽量选择和自己风险偏好相对等的理财产品。无论哪种理财产品，只要有收益，就一定存在风险，投资者购买理财产品时需仔细阅读说明书。