新董事长到任不到一周的上海家化，20日被证监会立案稽查。按证监会说法，上海家化被稽查，主要涉嫌未按照规定披露信息。不过，来自上海家化昨日披露的另一个公告则显示，此番上海家化被查，事关“吴江市黎里沪江日用化学品厂”(下称“沪江日化”或“吴江厂”)关联交易未披露等问题。

受此影响，上海家化昨日收跌5.35%。上海家化原董事长葛文耀昨日连发三篇微博就事件做澄清，认为此案涉及“认定”问题，承认自己学习不够，并非有意而为之。但有接近平安信托的人士昨日则向记者坦言，已经辞职的葛文耀或难全身而退。

小金库问题再发酵

如果说证监会的“调查通知书”并未指明上海家化问题所在，那么，上海证监局20日发出的“行政监管措施决定书”，沪证监决(2013)49号，则将问题锁定在了“沪江日化”身上。

上海证监局题为“关于对上海家化联合股份有限公司采取责令改正措施的决定”认定，2008年4月至2013年7月，上海家化存在与沪江日化发生采购销售、资金拆借等关联交易而未进行公告和披露的问题。决定书又将上海家化内斗高潮期间爆出的小金库问题推到了台前。

今年5月，一封匿名信将“上海家化高管涉嫌利用沪江日化谋取利益”的问题曝光在了公众面前。依照当时匿名信以及同步出现在微博上的指控，一个名为“王浩荣”的账户从2011年12月16日至2012年3月21日，总共与沪江日化之间共录得15笔交易，而上海家化子公司上海露美美容院有限公司和上海汉欣实业有限公司的法人代表即为王浩荣。

葛文耀和上海家化当时虽坚决否认上海家化高管涉嫌利用沪江日化谋取利益，但由于沪江日化是上海家化预付账款的供应商，且上海家化对沪江日化曾产生有大量的应收账款，这一关系的存在，还是引发了市场对上海家化与沪江日化存在关联关系并伴有利益输送嫌疑的猜测。

但“很不幸”的是，沪江日化与上海家化之间的关联关系最终为上海证监局所确定。而是否存在利益输送则有待进一步查实。上海证监局20日发出的决定书已要求上海家化自收到责令改正书之日起30日内提交书面报告。

葛文耀连发微博辩解

对于证监会的立案稽查，葛文耀昨日连发三条微博，欲还原事情经过，以起到澄清事情的目的。不过，从二级市场股价来看，这一澄清收效甚微。

“5月20日匿名微博事件后，又有举报信，从7月初开始有关方面对家化与吴江生产基地之间业务关系进行3个月的调查取证，事实是清楚的，关键是对是不是‘关联方’的认识和认定。上海家化应尽快公布事实真相和早已整改的情况，以稳定市场，对股市和家化员工负责。”葛文耀如是指出。

据葛文耀透露，其实早在11月15日，其就已经因吴江厂的关联问题到监管部门作了笔录。葛文耀回忆称，2008年家化退管会参股吴江厂，当时成立个管委会想逐步接管这个厂，但由于种种原因，家化人员都退出，管委会名存实亡，“家化对吴江厂的管理与其他生产基地一样，吴江完全是自主管理”。

“由于这个徒有虚名的管委会中曾有个付总，由于退管会参股，每年按比例分红我知道。涉及两个高管，所以吴江厂被认定关联方、那一切都追溯应披露了。在笔录中我不认为是关联交易。现在证管办认定了，我只能承认学习不够，但不是有意而为之。另外证管办的决定也有好处，问题公开了，澄清许多不实传闻。”葛文耀进一步指出。

上海医药前副总裁葛剑秋昨日在接受记者采访时则还是力挺葛文耀，称对这个事情怎么认定，目前大家尚有分歧。

“即便认定了，也要分是有意为之还是非有意而为之。此外，还要考虑未披露的关联交易是否在交易过程中有转移利润，是否损害了公司利益等问题。”葛剑秋如是认为。对于是否会影响葛文耀的正常离任，葛剑秋也认为“不会”。

不过，值得注意的是，今年5月，针对传闻中的“小金库”问题，上海家化集团曾表示，家化集团对前任董事长的离任审计尚在进行中，目前没有任何可披露的相关信息。针对葛文耀的离任审计报告是否完成的问题，上海家化方面昨日给出的回应是“葛总已经在9月办完了退休手续”。

谢文坚面临考验

依照以往的先例，被立案稽查的公司不仅会面临巨额罚款的可能，同时极有可能因此引发投资者索赔。而这无疑将给新上任的董事长谢文坚带去棘手的问题。

“上海家化给了市场很多预期。葛文耀以这种方式离开，尤其是这个事情发生后，对有过企业经营管理经验的人来讲，这个预期已经不存在了。”上海一位企业经管人士指出。

在该位人士看来，证监会的立案稽查，或许将为平安信托进一步掌控上海家化铺路。而铺路的最终结果，将有利于平安信托套现上海家化。“平安此前高价卖的上海家化集团股权用的主要是信托的钱，而信托的钱又来自投资者。”该位企业经管人士进一步指出。

记者昨日拨打谢文坚的电话，但一直处于无人接听状态。上海家化媒体负责人则强调，公司各项业务都在正常、有序地进行。上海家化已要求董事、监事及高级管理人员认真学习证券法律法规，切实做好信息披露工作。

马建忠 南都供稿