海通证券承销

被查出两起违规

近日，证监会在检查券商承销情况中发现，海通证券在承销中存在两起违规行为。记者发现，海通证券在承销炬华科技项目过程中，虽然已经将有重大关联的申能集团财务有限公司从配售对象中剔除，但仍将上海电气集团财务有限责任公司自营账户保留。

上海电气财务公司

获600万股配售

证监会在近日的券商承销大检查中发现，海通证券在承销炬华科技项目过程中，向海通证券董事任职单位的关联公司配售股票。但此次检查结果并未公布其向哪家关联公司配售股票。

记者查阅海通证券前十大股东和现任董事发现，参与申购的炬华科技新股的账户中有两个关联度最大：申能集团财务有限公司和上海电气集团财务有限责任公司自营账户。

前者在海通证券核查时已经发现并剔除。不过，在北京一家投行保代看来，海通证券此举是在做表面文章。另一个与海通证券有关联嫌疑的账户——上海电气集团财务有限责任公司自营账户，仍获得600万股的配售。

慈铭体检

或因股东套现占比太高

而海通证券另一起违规承销是在慈铭体检路演中，其间路演材料出现了超出招股书披露内容的信息。

据当时参加路演的一名券商研究员回忆，慈铭体检去年业绩下滑，高管担心会影响发行，因此在路演时作特别解释，出现了与招股书不一致的内容。这究竟是发行人自主行为，还是得到承销人员的“专业指导”，就不得而知，但有一点可以确定，当天的路演，机构人士爆棚，上市价格能定多少，不仅关乎到发行人的利益，与承销商的承销费用也息息相关。

不过，上述投行人士分析称，圈子里传的是，慈铭体检股东套现资金占比太高，甚至被称为另一个“奥赛康”，这也导致其暂缓发行。而海通证券此前曾给予慈铭体检2013年47～57倍的市盈率，被市场认为估值偏高。

王涛 南都供稿