获得大智慧90亿元收购

今年第四例券商并购案将出炉。湘财证券股东之一的华升股份昨日公告证实上海大智慧收购湘财证券传闻。根据公告，华升股份直接持有湘财证券2.29%的股份，大智慧将以发行股份的方式购买华升股份持有的股份。有知情人士向记者透露，此次交易作价原则上不超过90亿元。

广州证券经纪业务总部总经理黄映建向记者表示，互联网企业迫切需要得到券商牌照，而中小券商曲线上市也是不错的出路。黄映建判断，未来中小券商还会出现大批并购重组。

交易作价不超100亿

针对市场有关大智慧将收编湘财证券的传闻，昨日，记者致电大智慧，其证券事务代表不愿多谈，只是称并购事宜不便证实，后续进展看公告，不对外公布相关信息。而湘财证券董秘办相关人士昨日上午对记者称，公司正在处理此事，稍晚会出公告。至昨日盘后，华升股份公告证实了该消息。

华升股份公告称，公司与大智慧及其全资子公司上海大智慧财汇数据科技有限公司（简称“财汇科技”)）签署《重组意向书》，大智慧、财汇科技拟通过向湘财证券股东非公开发行大智慧股份及支付现金的方式购买湘财证券100%的股份。

上述券商负责人称，现在上市的券商，太平洋证券市值是177亿，虽然湘财的营收和净资本较高，但净利润较差，即使有互联网金融和借壳上市的溢价，但不会太高，估计在100亿以下。有知情人士向记者透露，此次交易作价原则上不超过90亿元。

大智慧拿到券商牌照

华升股份表示，通过此次交易可全面深入整合大智慧及湘财证券的业务资源，搭建真正以互联网为基础的业务平台，整合效应极其明显。未来，有关各方将在此平台基础上进一步整合拓展相关资源，分享互联网金融的巨大成长空间。

开源证券分析师张月慧对记者表示，这是个双赢。“大智慧一直想做互联网金融板块，大智慧收购湘财证券，会有一个券商牌照，可以接触更多的业务范围。”她向记者称。

湘财证券曲线主板上市

此次收购事件也是今年第5个新三板公司被上市公司并购，而湘财证券曾有意通过挂牌新三板转板上市。

“转板只是个传奇。”广东中科招商副总裁、广东沃土研究院秘书长朱为绎接受记者采访时表示，新三板挂牌的最大价值就是并购价值。随着新三板竞价交易和做市商制度的不断推出，新三板的交易价格日趋公允，新三板的并购价值也就日益凸显。新三板企业挂牌后，由于信息披露充分，且得到审计、券商等中介机构的审计督导；定向增发机制较为灵活，新三板挂牌后可通过增发股份去收购心仪的目标对象，以达到未来竞价交易和转板的要求；新三板挂牌企业之间也可以通过换股、吸收合并等方式进行产业整合。因此，登陆新三板的企业，估值也会有所提升。

开源证券分析师张月慧认为，虽然湘财已经在新三板挂牌，但主板排队的比较多，所以要转板是比较困难的。对于湘财证券来说，能借被收编进而曲线主板上市也是好事。 南都供稿