自4月初以来，内地资金大举南下，港股市场开始出现火爆行情。受港股持续走热影响，恒大态势也勇猛给力，并受到国内多龙头券商看好。4月22日，中信证券发布恒大地产（3333.HK）研报，给予买入评级，上调目标价至7.72港元，较当前股价有超过50%空间。郑州晚报记者 王亚平

报告看好恒大模式 券商巨头上调目标价格

中信证券报告认为，恒大紧密型集团和集中化管理风格适合中国地产业，经营架构可扩张、高效、低漏出，具备快速低价打造标准化精品的独特能力，能收获良好开发流程运行产生的红利；2014年回款率最高、销售回款增速最快，2015年一季度销售同比增速最快；多元化投资高峰期已过去，新的长期盈利增长点将出现；受益于社会融资成本下降等机遇，一体化产业链经营的模式在营改增改革中优势大。

中信证券预测，恒大2015/16/17年每股核心净利润0.69、0.97、1.68元（人民币），同比增53%、41%、73%，NAV每股9.86港元。

沪港通大热，内地券商巨头纷纷关注内地在港上市龙头企业，内房股老大同时也是沪港通标的股的恒大地产，除此次获得中信证券买入评级外，国泰君安、海通证券20日亦发布研报分别给予增持和买入评级，并上调目标价至6.5港元和7.74港元。

国泰君安报告认为，恒大是高增长地产龙头，近6年净利润年复合增长率达110.7%；布局优化，是新型城镇化核心受益者；快消、健康等新业务有望成为下一个增长点；公司股价较每股资产净值（NAV）折让近42%，安全边际高、弹性大。

自沪港通开通以来，恒大股价升势强劲，恒大股价22日收报5.34港元，单日升幅6.8%，最高报5.35港元，再度刷新四年新高。本周升幅已达13.4%，自去年底沪港通开通以来，累计升幅更是高达77.4%。

多项核心指标列全国首位 业绩逆市飘红

恒大综合竞争力不容置疑，2014年，房地产行业深度调整，不少房企业绩不振。恒大逆市取得佳绩，各项业绩数据继续稳定增长。其中，合约销售额1315亿元，同比增31%，完成全年目标119.6%，目标完成率全国第一。总资产达4745亿，同比增36.3%，规模稳居第一。恒大在营业收入、在建面积等十项核心指标上继续居全国第一。截至2014年12月31日，土地储备1.47亿平方米，全国第一。自购地以来累计总土地款2200.1亿，已付1955.5亿占总地价9成。未到期未付土地款仅剩一成为244.6亿，较2013底的571.5亿大降57.2%，是近3年的最低水平。

2015年销售目标为1500亿元

再就恒大而言，可供想象的空间较大。其在2014年完成的项目均衡布局、4745亿元的总资产规模，以及1.47亿平方米土地储备等，这些有利因素很可能让其在2015年迎来又一次业绩爆发。今年，恒大地产继续强劲的势头，2015年，集团销售目标预计是1500亿元。

恒大地产董事局主席许家印在年报发布会上表示，1500亿元的合约销售计划是1月份公布的，对于恒大的销售，我们是充满信心的。恒大要少赚或者是不赚老百姓的钱。恒大的利润主要来自于施工企业、材料供应商对恒大的让利。恒大产品定位刚需、精装修交楼、标准化运营、集中采购，对产品品质的打造、园林的打造、环境的打造、配套的完善等。在市场不好的时候，就显示了企业很强的竞争力。

上周三，恒大集团在广州召开发布会，强势推出“无理由退房”，此政策一出，随即掀起了行业广泛热议。多数行业专家及同行表示看好这一政策，此政策为持币观望的购房者注入了一剂强心剂，为其购房信心增添了砝码。