利率市场化又向前迈进一步。央行昨日发布《大额存单管理暂行办法》，其中规定，个人投资者最低认购金额不低于30万元，而机构投资者不低于1000万元。国金证券银行业分析师马鲲鹏表示：大额存单按市场化定价，是利率市场化进程中的重要步骤。马鲲鹏预计，今年之内存款利率将完全放开。

消息

央行推大额存单

个人30万起认购

可转让存单最早产生于20世纪60年代的美国。由于美国政府对银行支付的存款利率规定上限，而上限往往低于市场利率水平，为了吸引客户，商业银行推出可转让大额存单，持有大额存单的客户，随时可以将存单在市场上变现。这样，客户就能够以“实际上的短期存款”取得“按长期存款利率计算的利息收入”。

根据《大额存单管理暂行办法》规定，个人认购大额存单的起点不低于30万元，机构投资人认购大额存单的起点金额不低于1000万元。大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年9个品类。

央行相关负责人认为，大额存单的推出，有利于有序扩大负债产品市场化定价范围，也有利于进一步锻炼金融机构的自主定价能力，培育企业、个人等零售市场参与者的市场化定价理念，为继续推进存款利率市场化进行有益探索并积累宝贵经验。

解读

大额存单是什么

具有哪些优势

大额存单是银行为吸收资金发行的，可以在金融市场上流通转让的银行存款凭证，一般为固定利息。与定期存款相比，大额存单具有面额大、期限短、可转让以及收益率高等优势。

对于投资者来说，大额存单具有收益相对较高、持有安全、流动性好等特点。同时，大额可转让存单利率既有固定的也有浮动的，且一般来说比同期限的定期存款利率高。

哪些机构与投资人

可以发行大额存单

大额存单的发行主体为银行业存款类金融机构，包括商业银行、政策性银行、农村合作金融机构以及中国人民银行认可的其他金融机构等。

大额存单的投资人包括个人、非金融企业、机关团体等非金融机构投资人；鉴于保险公司、社保基金在商业银行的存款具有一般存款属性，且需缴纳准备金，这两类机构也可以投资大额存单。

大额存单通过什么渠道发行

如何定价

大额存单发行采用电子化的方式，既可以在发行人的营业网点、电子银行发行，也可以在全国银行间同业拆借中心以及经央行认可的其他渠道发行。通过银行自有渠道发行大额存单，与现有银行存款、理财产品的发售方式类似。根据央行制定的《大额存单管理暂行办法》，大额存单分固定和浮动利率两种，固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。

大额存单跟存款有啥不同

大额存单对于普通百姓和企业有何意义？昨日，招商银行金融市场部高级分析师刘东亮表示，可以将大额存单理解为一种存款的替代品，而与普通存款不同的是，大额存单可以转让，在流动性方面颇具优势，对于企业和个人投资者来讲，都是一种新的选择，尤其是一般情况下，大额存单的利率将会高过普通定期存款。

综合新华社等消息

影响

大额存单

更适合机构投资人

今后，银行可以发行能够转让的大额存单，对个人投资者来说意味着多了一条理财渠道。不过，民生银行郑东新区理财经理轩女士向郑州晚报记者分析，根据央行公布的办法，大家有一个猜测，大额存单的利率或者交易价格将来会怎么确定，目前还不清楚，但在目前股市行情比较好的情况下，加上银行推出有各种银行理财产品，而且大额存单初期属于试点阶段，对于普通的个人投资者吸引力不大，但是对于拥有大额资金的机构投资者来说，是一个好的投资渠道。

郑州晚报记者 胡审兵