纵观2016年上半年，A股市场依然离不开“震荡”为主的旋律。而与此关联颇为密切的银行理财产品、基金等投资产品，毫无疑问难有好成绩。银行理财收益跌破4%、股票基金收益“告负”、存款利息跑输通胀……在已经到来的2016年下半场，该如何玩转投资理财呢？理财专家提醒投资者，银行理财等固定收益产品依然是较好选择，且投资期限越长收益也越好。 郑州晚报记者 倪子

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银行理财产品年中效应不明显

在银行人眼里，年中是个十分重要的关键点。然而，今年银行理财产品的年中效应并不明显。记者从多家银行调查发现，预期收益率超过5%、起售门槛5万元的“大众型”理财产品几乎没有。

业内人士表示，目前来看，常规产品收益率或将继续下行，低利率时代银行理财产品收益率下行或将成为常态。2016年货币政策宽松的情况会延续下去，短期内，低利率时代并不会结束，包括银行理财在内的各类理财产品收益仍会小幅下跌。

不过，中长期来看，银行理财产品继续下跌空间非常有限，如果没有进一步降息，预计平均收益率会维持在3.5%以上。但是也不会大涨，毕竟现在基本面还是不支持收益率持续走高：一是利率层面，基准利息低位，半年期以上的银行间同业拆借市场利率，去年底走低后一直在低位横着走，三年期国债收益率也在下行。二是实体，银行现在没有很好的高收益资产去支撑做高收益理财产品。

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理财产品更适合稳健型投资者

面对银行理财产品跌跌不休，不少投资者虽然心存抱怨，但还是果断购买。“股市、P2P的风险太大了，稳健投资的话，还是买银行理财好。”近一年多来，徐小姐购买银行理财的资产比例逐渐提高。

有银行人士告诉记者，去年虽然银行理财产品收益率持续下跌，但购买的人数和资金却有增无减。部分较高收益产品常常是被“秒杀”。那么，收益率几被腰斩的银行理财产品还该不该买？

理财专家表示，综合考虑收益和风险因素，银行理财产品相比市场上大部分固定收益产品依然是目前投资者较为理想的稳健投资方式，可以说，是稳健投资的首选。因此，和国债、大额存单、货币基金等低风险投资品相比，银行理财产品依然具有较大的优势。如国债虽然门槛低，但是流动性不高。大额存单虽然门槛有所降低，部分银行从30万元起购降低至20万元，但是总体来看，收益并没有太大优势。

“投资者在购买银行理财产品时，尽量购买中长期锁定收益，可以提前锁定当前较高的收益，也可避免空转带来的收益损失。此外，保本类理财产品非最佳选择。”理财专家表示，目前保本浮动类理财产品的平均预期收益率已降至3.26%，保证收益类理财产品的平均预期收益率降至3.21%，这一收益水平已低于部分银行3年期定期存款的利率。

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百亿“明星”基金今年亏损过半

时至“A股巨震”一周年，去年高位入市的新基金大面积亏损的尴尬场面正在上演。截至6月13日，去年成立的基金中，自成立起跌幅在90%以上有10只，全部是去年5、6月份成立的分级基金进取份额；而即便是分级基金基础份额，亦有10余只亏损在50%以上，成为去年新发基金的最大“输家”。

去年成立的基金中，自成立起至今亏损在60%以上的共有50只基金，其中49只为分级基金进取份额，一只为分级基金基础份额。亏损最严重的是去年5月21日成立的华宝兴业中证医疗B，成立至今净值下跌了96.13%；其基础份额单位净值也下跌了61.66%。

而主动型管理基金中，长盛国企改革主题成立于去年6月5日，至去年9月中旬已经“腰斩”，而后虽有所回升，但依旧未能躲过今年1、2月的又一轮大跌，截至6月13日最新净值为0.46元，亏损55.0%。

此外，去年新成立基金中，发行规模在100亿元以上的共有11只（不包括5只国家队基金），除了一只货基外，其余10只全是权益类基金。这10只权益基金中，仅有工银瑞信丰盈回报一只基金取得正收益。而其余9只基金中，亏损最严重的是工银瑞信互联网加，该基金成立于去年6月5日，成立至今净值亏损了51.70%。

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理财产品期限越长收益也越好

“第二季度是银行传统的旺季营销时间，存款、理财、客户的新增和留存依然是考核重点，据此预计6月底之前银行理财产品收益率大概率地维持小幅波动的平稳走势，投资者可重点关注这一时期一些股份制银行和大型城市商业银行发行的产品，收益相对较高。”业内人士说道。

同时，基金赚钱效应仍在，短期机会或更多地处于结构性行情中，投资者可以根据自己的风险偏好选择相应的基金，同时根据市场行情作相应调整。在基金类型中债券型基金是不错的选择。数据显示，近一年来债券型基金平均累计收益率达到7.81%，上月净值小幅上涨0.21%，表现优于银行理财和宝宝类基金。

随着全球宏观经济增速放缓、美元加息缓行、金融市场动荡，资本纷纷涌入黄金避险，黄金再次成为市场宠儿，今年以来累计涨幅已接近20%，是目前表现比较好的大类资产。实物黄金市场也再次“焕发生机”。专家建议，黄金作为避险资产具有一定的保值功能，可适当配置。

此外，面对当前理财市场缺少短期获利产品，专家建议，不能过于关注短期理财，要做长远打算。作为相对稳健的资产配置渠道，银行理财等固定收益产品依然是较好的选择，并且理财产品期限越长收益也越好。

■延伸阅读

前5月保费数据出炉

产寿险冰火两重天

日前，保监会网站公布了今年前5个月保险行业经营数据。数据显示，原保险保费收入16120.18亿元，同比增长38.18%；总资产139769.00亿元，较年初增长13.08%。产寿险仍然冰火两重天。产险业务原保险保费收入3543.51亿元，同比增长7.71%，有20家公司出现负增长；寿险业务原保险保费收入10340.83亿元，同比增长45.61%。

其中，今年前5月，寿险公司原保险保费收入12302.51亿元，同比增长50.43%。寿险业务中，健康险业务原保险保费收入1913.96亿元，同比增长90.13%；意外险业务原保险保费收入321.88亿元，同比增长20.03%；财产险公司原保险保费收入3817.62亿元，同比增长9.44%；财产险业务中，交强险原保险保费收入709.80亿元，同比增长9.20%；农业保险原保险保费收入为138.93亿元，同比增长15.98%。

此外，前5个月保费收入排名前十的省市分别是广东、江苏、山东、北京、四川、河南、浙江、河北、上海、湖北。其中，河南排全国第六名，保费收入为841.79亿元，同比增速为41.18%。