面对老龄化不断加深的挑战，我国养老保障三支柱已基本成形。但相比之下，被视为“第三支柱”的个人商业养老发展脚步迟缓。

今天的我们，该如何“为养老而投资”？呼之欲出的养老目标基金，能否助推第三支柱发展提速？据新华社

养老保障格局基本成形

第三支柱发展脚步迟缓

历经多年发展，我国基本形成了由基本养老保险、企业补充养老和个人商业养老构成的养老保障三支柱格局。

人力资源和社会保障部今年2月发布的信息显示，截至2017年末全国基本养老保险覆盖超9亿人，积累基金超4.6万亿元，第一支柱已经形成“城镇职工＋城乡居民”两大制度平台。第二支柱方面，同期全国已有近8万户企业建立企业年金，参加职工逾2300万人，积累基金近1.3万亿元。职业年金正随着机关事业单位养老保险制度改革逐步建立。

相比之下，第三支柱的发展脚步迟缓。据悉，目前个人商业养老保险规模和覆盖人群非常有限，甚至可以用“基本无”来概括。

今年2月，人社部、财政部会同国家发改委、国家税务总局等多部委成立工作领导小组，启动建立养老保险第三支柱工作。

从税延保险到“以房养老”

前景看好困难不少

事实上，我国在构筑养老保障第三支柱方面已有不少探索和尝试。从税延保险到“以房养老”，前景看好但困难不少。

其中，个税递延型养老保险试点已于今年6月7日正式启动。截至7月2日数据显示，作为首批试点地区之一的上海累计承保税延保单1.58万件，实现保费收入575.7万元。

不过一些业内专家表示，我国个税国民覆盖率不高，加上提高个税起征点已成定局，未来缴税人数大幅减少无疑会对税延保险的发展产生影响。

启动至今已满4年的住房反向抵押养老保险试点，也难免有“理想丰满、现实骨感”的尴尬。截至今年6月末，多家获得试点资格的保险机构中仅有幸福人寿开展了此项业务，完成承保手续的不足百户。

业内人士表示，“以房养老”现阶段仍处于“小众”状态，适用人群主要为孤寡、失独或空巢老人，尚不具备大范围推广的市场环境。

善用长期投资力量

养老目标基金呼之欲出

在业界专家看来，除了个人商业养老保险之外，选择合适的投资计划获取长期收益同样是增加养老金储备、提高晚年生活水平的重要途径。

平安养老保险年金总监李连仁以香港强积金举例分析说，自2000年1月以来其资产配置中，股票基金和混合资产基金的年化收益分别达到5.5％和4.6％，大幅跑赢物价指数涨幅。“从这个角度而言，提升第三支柱贡献需要善用长期投资的力量。”

今年3月2日，证监会正式发布施行《养老目标证券投资基金指引（试行）》，对养老目标基金的产品形态和投资运作进行了明确。这也被业界视为“现代金融业为服务社会养老迈出的一大步”。

巨大的市场需求，以及可预期的税收优惠等政策支持，令养老目标基金迅速成为市场热点。短短数月间50多只养老目标基金产品相继上报，涵盖目标风险和目标日期两大产品策略。

在业界看来，作为个人养老金投资的“一站式解决方案”，呼之欲出的养老目标基金有望与其他个人商业养老产品一起，助力第三支柱发展提速。