央行宣布：自2018年10月15日起，下调大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、非县域农村商业银行、外资银行人民币存款准备金率1%。这是央行今年以来的第四次降息。

业内人士表示，本次降准所释放的部分资金用于偿还10月15日到期的约4500亿元中期借贷便利（MLF），除去此部分，降准还可再释放增量资金约7500亿元。降准对普通投资者而言，意味着理财产品利率可能会持续降低。因此，建议投资者在资产配置时不妨考虑中长期理财产品以及大额存单，提前锁定收益。记者 倪子

银行理财收益继续小幅下行

“和往年同期比起来，今年银行理财产品收益太低，上5%的少之又少。降准之后，估计收益率还得下滑。趁现在，我得早点下手选一款适合自己的银行理财产品。”市民张女士说。

业内人士表示，降准对银行存款利率没有直接影响，大部分银行将维持不变。由于降准之后银行上缴的存款准备金少了，可以利用的资金变多，相当于资金面变宽松。根据以往经验，央行降准后，银行资金面会变得更宽松一些，因此银行理财产品、债券收益率也会随之下降。

今年以来，银行理财产品收益率一直处于下行趋势。数据显示，2018年8月，全国整体银行理财收益环比下跌8BP（bp就是基点是金融单位，1bp=0.01%）至4.44%。本次降准将对银行造成直接影响，银行资金面逐渐宽松，银行理财产品收益率也难以逃脱继续下滑的命运，年内银行理财市场整体收益率或将考验4%关口。

此外，与银行理财走势大致相同，今年以来余额宝们的收益率几乎是单边下行的走势。今年初，余额宝7日年化收益率一度达到4.394%，而截至本周一，收益率只有2.621%。降准后，随着市场资金流动性逐渐增强，“宝宝”们收益继续下滑是大概率事件，预计到年底的整体收益率将跌至2.5%左右。

银行纷纷上调大额存单利率

国债的利率一般与存款利率密切相关，每次降息之后的新一轮国债利率都将随之下降，不过降准则对国债没有影响，利率将保持不变。大额存单与国债相同，利率都与存款利率挂钩，本次降准，大额存单利率预计不会受到影响。

近段时间，一直不温不火的大额存单因为集体“加息”成为银行备受关注的热点业务。从今年4月份开始，多家银行先后上调了大额存单利率，并增加了更高起点额度的大额存单产品，少数银行大额存单利率相较基准利率上浮幅度已超过52%。

例如，今年9月中旬，兴业银行郑州分行推出的1个月、3个月、6个月、9个月、1年、2年、3年、5年等期限的大额存单中，相较同档次定期基准利率，20万元起存的个人大额存单年化存款利率上浮了47%，50万元起存上浮48%，100万元起存的话则上浮52%。

除了股份制银行，一向在存款利率上有竞争力的城商行，提供的大额存单利率依然优势明显，以郑州银行大额存单为例，起存金额为20万元，期限有1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年等，相较同档次定期基准利率，上浮比例均为52%。假如客户选择投资3年期的大额存单，年化收益率为4.180%，期满之后的收益则为25080元。

此外，广发银行郑州分行、中原银行、平安银行郑州分行、华夏银行郑州分行等多家银行均推出了较基准利率最高上浮52%的大额存单。

长期闲置资金更适合大额存单

降准背景下，大额存单与银行理财产品该如何选？业内人士表示，大额存单与理财产品是完全不同类型的金融产品，客户不能只看收益率来选择。

首先，现在大部分理财产品都是非保本浮动收益的，而大额存单是保本保收益的，前者风险远高于后者。虽然理财违约的情况不多见，但理论上客户需要承受本金和收益不能兑现的风险。其次，大额存单流动性要远高于理财产品。除了极少数可以提前赎回或进行质押的理财产品，大部分固定期限的理财产品认购之后，资金就划走无法使用，只能等待到期兑现。而大额存单跟普通储蓄一样，可以提前支取，虽然会损失利息，但本金还可以在紧急情况下提前取出使用。现在越来越多的银行还提供提前支取时按实际期限靠档计息的大额存单产品，客户提前支取的损失会有所减少。

因此，银行人士提醒大家，一定要根据自己的风险承受能力和对资金流动性的需要来选择银行理财产品和大额存单。那些长期钟情于储蓄、资金量又较大的客户会发现大额存单是更好的选择，大额存单也特别适合手头资金宽裕的中老年客户。

此外，目前各家银行发行的2年、3年以上的长期理财产品数量较少，其收益率与大额存单利率的差距也比短期限产品小。因此，如果有长期闲置的资金，也可以选择较长期限的大额存单，锁定较高利率。毕竟理财产品的收益率会随市场行情调整，1年期理财到期后不再续买的产品不一定能保持同样高的收益率。

理财产品下调销售起点金额

针对本次降准可能造成的银行理财产品收益下滑，银行人士表示，建议投资者购买中长期理财产品，以便提前锁定收益，实现收益最大化。

相对于短期理财产品，中长期理财产品主要有以下3点优势。首先，银行理财产品收益处于下降趋势，预计短期内反弹无望，因此6个月以上的中长期理财产品可以提前锁定当前的高收益，后期理财产品收益下降也不会影响到已经购买的产品收益；其次，对于同一银行来说，理财产品期限越长，收益往往越高；最后，理财产品一般有3~7天的募集期，遇到节假日可能会更长，如果频繁购买短期理财产品，将会造成严重的资金站岗问题，产品实际收益要低于表面收益。

此外，按照《商业银行理财业务监督管理办法》规定，近日，不少银行纷纷下调理财产品购买起点，从之前最低5万元降至1万元，将吸引更多投资者。本周一，交通银行河南省分行发出公告，计划自2018年10月8日起对部分面向个人客户销售的存量及在售公募理财产品起售金额调整为1万元起，同时调整部分结构性存款产品的起存金额。

随后，兴业银行郑州分行、浦发银行郑州分行、中信银行郑州分行等银行也发出公告，从2018年10月9日起调整部分面向个人客户销售的理财产品起点金额至1万元。

在此之前，招商银行郑州分行发行的理财产品销售起点已进行过调整，包括招商银行日日盈理财计划、招商银行朝招金（多元积极型）理财计划、招商银行日日鑫理财计划等理财产品在内，销售起点均调整至1万元，追加份额最低要求仅1元。业内人士表示，理财产品投资门槛的降低，对金融消费者而言是个重大利好消息。

降息和降准有什么区别？

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降准，只是释放商业银行在中央银行的保证金，增加了市场资金的供给，是有利于刺激生产环节的。货币流通量的增大，会造成通货膨胀。

降息，是降低银行的贷款利率，其不增加市场资金量，却可以改变资金的投向，主要为了鼓励企业的投资行为，不一定代表货币流通量就会随之增加。其主要有两个作用：一是通过降低央行存款回报，让钱进入到银行以外的市场，存款变为投资或者消费，从而提高交易的活跃度和资金流动性。二是能够降低贷款的成本，从而提高产品竞争力。因此，用简单的话来说，降息是鼓励投资，而降准是投放流通货币。