“现在银行理财产品的收益真是越来越低了。”3月20日，市民刘女士有一笔理财产品到期。本想着临近月末，再加上一季度的“季末效应”，能赶上一款收益高点儿的理财产品。可是，对比多家银行却发现，即便季末临近，银行理财市场仍没有出现收益回升的现象。

继2018年2月份银行理财的平均预期收益率创出4.91%的高点后，步入持续下跌通道，虽然从每周的数据来看会有反复，但按月度数据看，截至今年3月末收益率已经跌至4.3%，创出13个月新低。目前，部分银行开始力推大额存单，利率较基准利率上浮高达55%，一些长期限大额存单的收益率可以超过理财产品，还有一些银行推出了按月付息等新“玩法”。 记者 倪子

银行理财收益 创新低

2月以来，股市节节走高，让不少投资者享受到了这一波盛宴。但是与股市的火爆行情相反，银行理财产品“量价齐跌”。

“1年前，还随处可见5%的利率，但现在超过4.5%的利率很少见了。”昨天一早，在某股份制银行抢到了20万元新客理财产品的赵小姐欣喜不已，但看着4.55%收益的产品，心头仍是难掩失望。近期以来，银行理财产品收益率的持续走低，让不少投资市民都郁闷不已。

相关数据显示，上周（3月22日~28日）银行理财产品发行量共2309款，较上周减少了62款，平均预期年化收益率为4.30%，与前一周持平。

从产品收益类型来看，上周保证收益类理财产品122款，平均预期收益率为4.26%，保本浮动收益类理财产品438款，平均预期收益率为3.84%，非保本浮动收益类理财产品1645款，平均预期收益率4.43%，还有104款产品未披露预期收益率。从产品期限来看，3个月内理财产品441款，平均预期收益率为4.16%，3~6个月理财产品944款，平均预期收益率为4.28%，6~12个月理财产品766款，平均预期收益率为4.34%，12个月以上理财产品119款，平均预期收益率为4.58%。与保本理财一样，3个月内理财产品自去年下半年以来占比比较稳定，没有进一步压缩的迹象，这标明投资者对保本理财和短期理财的需求仍然较强。

此外，结构性存款发行热度不减，但收益率波动不大。上周结构性存款发行量161款，较前一周增加了19款，平均预期最高收益率为4.16%，与前一周持平，其中人民币结构性存款150款，平均预期最高收益率为4.27%，较前周小幅下降0.02个百分点。

大额存单 逐渐升温

理财产品收益下降，银行的大额存单开始走俏，不少客户开始切换自己的投资品种。

“我们这边有个投资客户，之前一直做的是3个月和半年期的4.3%~4.5%的理财。最近理财收益有所降低，这位客户将自己150万的资金存了3年期的大额存单。”某股份制银行的理财师表示，大额存单利率颇高，有4.18%的收益率，按照这个客户150万的投资额，按月付息，每个月都能拿到5225元的收益。而理财产品收益率在下行通道，且还有中间的募集期和衔接期，因此，有客户开始转向投资大额存单。

何为大额存单？大额存单于2015年6月推出，是指由银行业存款类金融机构面向非金融机构投资人发行的、以人民币计价的记账式大额存款凭证，是银行存款类金融产品，属一般性存款。简单来说，大额存单与定期存单并无本质区别，目前各家银行均将大额存单放置于存款产品的类别下。

大额存单期限包括1个月、3个月、6个月、9个月、1年、18个月、2年、3年和5年共9个品种。最初央行规定的个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，自2016年6月6日起，下调个人投资人认购起点至20万元。

相比银行其他理财产品，近来大额存单的竞争优势则更为“突显”。从目前各家银行发行的大额存单利率来看，部分银行已经调到基准利率上浮上限。而且，部分银行大额存单的收益可以超过银行理财产品。例如某国有银行的3年期大额存单利率均为4.125%，而该行目前在售的两只1年期理财产品预期年化收益率分别为3.65%、4.05%，大额存单的收益率略胜一筹。

“在季末、月末或年末时，大额存单的利率一般能上浮35%~55%，特别是存期比较长的3年期与5年期，甚至能达到4.25%~5%。而一些保本理财虽然期限一般比较短，但收益率也稍低。”业内人士表示，如果不考虑流动性的话，站在稳健投资的角度来看，风险和收益平均一下，大额存单更胜一筹。

按月付息

可转让保障收益更大

目前，很多银行都推出了按月付息的大额存单产品，包括农行、工行、建行、交行等大行和很多中小银行。

一般按月付息的大额存单起购门槛比到期付息的更高，利率也相对较低，例如农行的定时付息大额存单100万元起购，利率为3.895%；80万元起购的到期付息产品利率为4.125%。但每月可以拿到利息的优势在于流动性更强，也意味着客户还可以再进行投资。

目前，招商银行、民生银行、浙商银行等银行推出的大额存单还可进行转让。一般转让大额存单的价格由出让方自行确定，银行APP有一个最大值限制，不能突破原来正常持有所能获得的最高收益，因此受让方不会亏损，既能满足双方的流动性需求，又能保障收益最大化。

之前很多投资者认为只有老年人适合购买大额存单，实际上，业内人士表示，现在理财收益率下降了，银行都在推广大额存单。来购买大额存单的客户较多，并且不全是中老年群体，也有一些年轻人，一般银行客户经理会向喜欢存定期的客户推荐大额存单。

不过，一名90后白领代表吴女士坦言，要拿出20万元的资金来投资大额存单还是比较困难，同龄朋友中买大额存单的人也不多。她目前比较倾向于投资门槛较低的理财产品，“未来如果理财收益率普遍跌到3%左右，可能会考虑大额存单”。

业内人士表示，大额存单更适合风险偏好等级较低的人群，不会出现本金亏损的现象。投资者进行理财产品的选择时，最主要的依据还是个人风险偏好。如果风险偏好较高，可以买指数型基金或股票型基金产品；如果风险偏好较低，大额存单也是一个比较好的选择。在购买大额存单时，注意看清产品的相关条款，包括利率、期限以及提前支取规则、是否可转让等。

特别

提醒

投资要注意

提前锁定收益

尽管短期银行理财平均收益率暂未破4%，但未来如果流动性继续宽松，不排除理财收益还会下降甚至跌到4%以下。未来银行理财平均收益率不排除会“破4”，因此市民投资一定要学会资产配置，并着眼长远，在理财收益的下行通道提前锁定收益。

如果市民手中有一点闲散资金比如几千元、一万元的，又随时要用，可配置一点随进随出的银行“宝宝类”产品。如今理财门槛已经低至1万元，市民有万元以上的资金就可以投资理财，并尽量选择中长期的产品，提前锁定收益。此外，如一些年轻的白领，还可以配置基金定投等产品，起到强制储蓄的效果。