上周，中国人民银行网站发布消息称，中国人民银行决定从2019年5月15日开始，对聚焦当地、服务县域的中小银行实行较低的优惠存款准备金率，释放长期资金约2800亿元。这也是今年第二次降准。

业内人士预测，一直以来，降准被视为货币政策“大招”之一。对于广大普通投资者来说，本次央行大幅降准或致银行理财雪上加霜，预计短期内银行理财收益率将继续下行，特别是直接反映资金成本的现金管理或者货币型产品将会有明显下降。

记者 倪子

中小银行

实行较低存款

准备金率

据央行官网公告称：为贯彻落实国务院常务会议要求，建立对中小银行实行较低存款准备金率的政策框架，促进降低小微企业融资成本，中国人民银行决定从2019年5月15日开始，对聚焦当地、服务县域的中小银行实行较低的优惠存款准备金率。对仅在本县级行政区域内经营，或在其他县级行政区域设有分支机构但资产规模小于100亿元的农村商业银行执行与农村信用社相同档次的存款准备金率，该档次目前为8%。约有1000家县域农商行可以享受该项优惠政策，释放长期资金约2800亿元，全部用于发放民营和小微企业贷款。

央行降准是指央行降低商业银行的存款准备金率。存款准备金率是指商业银行必须把吸收的存款按一定比例存在央行，这个比例就是存款准备金率，并且由央行决定。设置存款准备金是为了预防银行的流动性风险，但准备金率的高低可以影响货币供应，因此调整存款准备金率成为央行最重要的货币政策工具之一。

降准意味着银行可以减少在央行的存款，其可支配的资金增加，因此相当于货币供应的增加，资金面走向宽松。反之，提高准备金率后，银行被动增加在央行的存款，银行的可支配资金减少，因此银行会感到资金紧缺。

据了解，中国今年内已经两次宣布降低存款准备金率。今年首次宣布降准时间是1月4日，中国央行下调金融机构存款准备金率1个百分点，净释放长期资金约8000亿元人民币。

银行理财收益创26个月最低值

理财产品特别是银行理财和货币基金的收益率在一定程度上反映了资金成本。当资金面紧张、流动性不足时，资金成本就会推高，理财收益率上涨；当资金面宽松、流动性充裕时，资金成本就会下降，理财收益率下降。也就是说，降准等于释放了资金的流动性，有利于银行资金面保持宽松。因此，受降准的影响未来资金成本有望下降。

近年来，银行理财收益率已经是连续下降。今年五一小长假前银行理财收益率不仅未在月末前出现反弹，而且创下近一年以来的收益率新低。

据融360大数据研究院发布《2019年4月银行理财市场分析报告》。数据显示，2019年4月银行理财平均预期收益率跌至4.26%，创26个月最低值。2019年4月份银行理财产品共发行10290只，环比减少1.16%，同比减少5.15%。相比之前同比20%以上的降速，4月份银行理财发行量降速放缓；2019年4月银行理财平均预期收益率跌至4.26%，环比下降5BP，基本和2017年3月份的银行理财预期收益率持平，创26个月最低值。业内人士预测，随着市场流动性持续宽松，市场利率持续走低，加之银行理财转型压力，银行理财收益率走高的可能性不大。

此外，今年以来货币基金的收益率也在下行中，其降幅也远超银行理财产品。由于货币基金主要投向高流动性的货币市场工具，其更易受到降准的影响。本次降准后货币市场流动性更为宽松，预计货币基金收益率可能持续低迷。

尽量选择中长期产品锁定收益

“降准啦，降准啦！理财产品利率面临持续下调，强烈建议亲们配置中长期产品，用时间换收益！”这两天，市民陈女士刷微信朋友圈时，看到不少银行理财经理都在发类似的建议。感同身受的她说：“以前我最喜欢投资3个月以内的理财产品，现在只选择期限长的产品，毕竟预期收益更高一些。”

在银行理财利率不断下降的情况下，普通投资者究竟该如何应对呢？业内人士表示，整体来看，固收类或稳健型的理财产品收益率低位徘徊将是大势所趋。普通投资者可适当选择中长期品种，提前锁定收益率。

“能买一年不买半年，因为你现在能买到的预期收益率，很可能半年后根本买不到了。”某国有银行理财经理说，目前该行的中长期产品有些是R1保本型的，风险等级较低。中长期客户往往希望能够有稳定的收益，客户不妨对资金和时间做一个规划，如果资金不急用的话，可以放在像大额存单之类的一个固定期限产品里面，利率相对比较稳定，“2019年银行理财收益率大概率会延续前一年的下跌趋势，购买中长期理财能锁定当前相对较高的收益。”该理财经理提醒投资者，同时也要考量一下对流动性的需求。如果对流动性要求较高，最好还是购买部分活期或短期理财，毕竟目前银行理财仍以封闭式产品为主，绝大部分银行的理财产品只能持有到期，一般不能提前赎回。

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如何让大额存单获取更高利息？4个细节告诉你

如今，银行大额存单以其较高的利率和稳定的收益，成为投资者追捧的对象。但是，由于其品种之多，不少人表示自己患上了“选择恐惧症”。那么该如何挑选大额存单，才能让自己的利息收入更多呢？有四个细节需要注意。

一、当前资金市场状况

银行大额存单的利率通常是在同期存款基准利率的基础上上浮40%~55%。这里就体现了两个影响因素，一个是存款基准利率，一个是市场的资金情况。如果存款基准利率较高，比如说央行宣布加息，则银行大额存单的利率也会较高。

同样，如果央行宣布降准，则银行的可周转资金相对就变得充足，上浮幅度也会相应减小。

因此，大家可以根据央行政策的动向来选择购买银行大额存单的时机。

二、银行规模

大额存单的利息怎么定，归根结底还是要看银行自身的规模大小。像四大国有银行，由于家底比较雄厚，利率自然会偏低，而股份制银行、城商行的大额存单利息会相对高一些。

比如，同为20万元起存的3年期大额存单，有的国有银行利率为3.85%，而有的股份制银行则高达4.18%。

三、存款期限

一般情况下，期限越长就意味着利息越高，但也不能一味地选时间长的。除了要考虑自身对资金流动的需求外，还要时刻关注未来利率的走向。比如未来几年利率有走低的趋势，则可以选择较长期限来锁定目前较高的利率。

相反，如果未来利率有可能走高，则可以先选择较短的期限，以便为未来的高利率留足资金空间。

四、付息方式

银行大额存单一般分为到期付息和按月付息两种。在起存金额和年限相同的情况下，到期付息的利率通常高于按月付息的利率。

不过大家不能只注意表面利率，还要考虑如果选择按月付息，将利息进行二次投资的收益情况。