相关数据显示，今年上半年，人民币非结构性理财产品收益率延续下跌趋势，6月平均收益率为3.80%。但理财子公司的净值型产品表现抢眼，二季度平均年化收益率为5.76%。其中，具有“收益高、期限长”的养老理财成为多家理财子公司的主打产品。在市场利率下行的背景下，养老理财相对高的预期收益将吸引不少投资者。业内人士表示，虽然银行理财产品收益持续下降，但在货币宽松的环境下，所有投资产品都将继续下滑。在没有更好的理财产品的情况下，银行的低风险理财产品仍然是一些人的选择。业内人士表示，银行理财产品收益率仍在下降通道，继续上升空间有限。投资者不妨多选择中长期的保本理财产品，提前锁定产品以及当前收益。 郑报全媒体记者 倪子

银行理财收益

跌入“3时代”

“现在理财产品的收益真是越来越低了，想找个预期年化收益4%以上的产品都变得不太容易。”投资者张先生说。

自资产管理新规实施以来，银行理财收益率一直呈下降趋势，银行理财产品平均收益率跌入“3时代”，并呈下降趋势。据了解，今年1~2月，银行理财产品平均预期收益率仍在4%以上，3月以来环比下降0.05个百分点至3.96%；4月份，银行理财产品平均预期收益率降至3.88%，环比下降0.08%；5月份，共有332家银行发行了6914款银行理财产品。其中，封闭式预期收益人民币产品平均收益率为3.8%，较上期下降0.08个百分点，收益创出近43个月的新低。虽然普力标准尚未发布6月份银行理财产品相关报告，但从6月份最后一周的产品收益来看，银行理财产品平均预期收益率已降至3.77%，较1月份第一周下降0.23个百分点。

此外，从多家银行近期发布的产品信息来看，同一银行同类产品的收益率与前期相比差距明显。如某银行近期推出的一年期非保本理财产品年化收益率已由年初的4.5%降至3.55%，降幅约为0.95%。

理财子公司净值型产品表现抢眼

一方面是银行理财产品收益率延续下跌趋势，另一方面，理财子公司的净值型产品却表现抢眼，二季度平均年化收益率为5.76%。不过，业内人士提醒，不能将传统银行理财产品与理财子公司的净值型产品进行简单比较，收益较高意味着风险也高一些。

数据显示，二季度理财子公司处于存续期的公募理财产品共1193只，净值型产品期间平均年化收益率为5.76%。其中，中银理财的“（灵活配置）中银理财-智富（封闭式）2019年11期”净值涨幅最大，其间年化收益率为64.78%；农银理财的“农银安心·三年开放第二期人民币理财产品”期间年化收益率为-0.24%，是唯一一只负收益的产品。

业内人士分析，今年5、6月债市表现不佳，多只理财子公司产品净值随之出现下跌，部分产品跌破初始净值，但这些产品大多是二季度新发产品。从中长期表现来看，理财子公司产品的收益率要明显高于传统银行理财产品，因为其大部分产品都配置了少量权益类资产，股市走高在一定程度上推升了部分理财产品净值。

多家银行争推“养老”理财

“这是我们专门针对中老年客户定制的养老理财产品，投资期限长一点，但是收益也更高，投资期间还会多次分红呢。”某银行客户经理说。

数据显示，2019年共有6家银行发行了152款养老型理财产品。2020年以来，养老型理财产品的发行继续放量，截至7月末，已有16家银行发行了144款养老理财产品，同比增长58.24%。

业内人士分析说，随着养老产业的发展，养老理财的产品将会更加多元化，不仅是中老年客户有需求，一些年轻人也开始为养老提前规划，养老理财产品市场空间广阔。不过，虽然近一段时间养老理财的发展速度很快，但还属于起步阶段，目前规模不大。今年前7个月，商业银行已公布的养老产品实际募集规模近200亿，占全市场理财规模的比重不到0.1%，还有很大的市场潜力。

虽然银行理财产品收益持续下降，但在货币宽松的环境下，所有投资产品都将继续下滑。在没有更好的理财产品的情况下，银行的低风险理财产品仍然是一些人的选择。业内人士表示，对于保守型投资者而言，鉴于后期保本类理财产品将继续缩量，投资者可选择中长期的保本理财产品，锁定产品以及当前收益。对于有风险承受能力的投资者，可适度配置权益类投资品种，或风险偏高一点的混合型银行理财产品，博取相对高一点的收益。