水泥板块

旺季涨价 调高盈利

从季节性来看，9月份，全国各地水泥都进入销售旺季，水泥涨价符合我们此前的预期，但短期持续上调价格比我们预期的要好。据了解，近期需求回升是水泥涨价的主要驱动力。从当前水泥价格和煤炭价格来看，水泥盈利最低的仍然是长三角地区。从投资标的来看，近期水泥调价受益最大的是海螺水泥和塔牌集团，如果后续水泥价格持续上调，我们将调升其今年的盈利预测。同时，近期相关部门发布了水泥行业准入条件征求意见稿，对新建水泥生产线作了诸多限制，这也对水泥板块构成利好。安信证券