中国重汽（000951）

自2009年3月，公路货运量指标出现正增长，增长率节节攀升，目前已恢复到2008年上半年的水平。我们认为，随着宏观经济的复苏，下半年物流用重卡的需求将会有所上升。在国家4万亿投资的带动下，重卡的工程车板块最先复苏，预计随着大量基建项目建设的全面展开和经济景气度的提升，物流业复苏将带动物流用重卡，特别是半挂牵引车的需求，而公司将持续在行业转暖的大环境中受益。预计公司2009～2010年每股收益分别达1.10元和1.56元，基于2010年16倍的市盈率，首次给予其“持有”的评级及25.00元的目标价。

中银国际

南京化纤（600889）

在当前的棉花价格的水平下，下游纺织企业会选择粘胶短纤，从而棉花价格对粘胶形成一定的支撑，预计2010年中国棉花供给将减少8%，而需求将增加3%，预计棉花价格2010年上涨的可能性较大，则粘胶价格也将相应上涨。在棉短绒、浆粕、粘胶的产业链上，粘胶议价能力最强。在行业景气的情况下，粘胶行业将尽享景气带来的繁荣。预计公司2009年、2010年及2011年化纤业务EPS分别为0.33元、0.48元及0.48元；房地产业务2010年EPS为0.36元，维持对其“买入”的投资评级，其合理股价为13.28元。

华泰证券