公司7月30日公告2010年半年报,上半年营业总收入3.58亿元,同比增长115.8%,归属上市公司净利润3004万元,同比增长130.38%,折合每股收益0.3元。公司募投项目中深圳生产基地技改项目(更改至松岗新厂区)投资进度为96.38%,超募资金用于增加松岗产能的投资进度为100%,以上项目的预计可用时间均为9月30日。我们预计部分新设备产能会在三季度末开出,及时解决公司产能瓶颈问题,四季度营收将会更上层楼。
未来2至3年是通信终端产品快速发展的时期,而创新性需求的出现则拉动了消费电子产品的增长。公司适时扩大产能,上市募资后(目前账面货币资金5.45亿元)实力更加强大,有机会也有能力成长为一流的电子产品ODM企业。我们看好公司未来几年的快速发展,预计2010年至2012年EPS分别为0.80元、1.39元、2.01元,维持对其“推荐”的投资评级。兴业证券