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本月初，央行下调存贷款基准利率25个基点，同时，还将金融机构存贷款利率浮动区间的上限和下限分别调整为基准利率的1.1倍和0.8倍。如此一来，商业银行以提高存款利率的方式再次打响揽存大战。

在央行政策出台的第二天，五大国有银行便将一年期定期存款利率上调至3.50%，与降息前持平；随后，各股份制银行、城商行也纷纷跟进，对不同期限的存款利率都进行了不同程度的上调，以吸收存款保持市场份额。

然而，存款利率是理财产品收益率的参考对象。央行此次降息，释放出货币政策宽松的新信号。对银行理财市场而言，预计产品发行数量与规模的增长可以持续，收益率将会进一步下行，但较之1年期定期存款利率则会继续保持优势。

理财观点

本次降息之后，银行理财市场再一次受到广泛关注。

近年来，我国银行理财市场呈现爆发式增长，各银行开展理财业务的积极性日益增强。受此次利率市场化开启的影响，息差的大幅降低将倒置商业银行在经营模式、盈利模式上进行改革与转型，加大对中间业务的投入，其中理财业务首当其冲。同时，银行理财业务作为吸收存款资金的一大利器，银行自然也会在资源配置方面更加重视。今年以来，一些股份制商业银行已经通过对组织架构的调整，将资源向理财业务倾斜，并积极推进传统理财业务向资产管理业务发展；大部分城商行也积极完善内部体系建设，通过扩大投资领域来加大产品的创新力度，满足客户的多样化需求。

理财专家表示，面对当前投资标的市场投资回报率普遍不高的情形，各商业银行在理财业务模式、产品设计理念等方面，会根据其自身实际情况，找准市场定位，理财市场将开始走向分化。

支招

一

近期降息、经济刺激计划以及各项产业扶持政策陆续出台等种种利好消息，正日益提升投资者对A股市场的乐观预期。理财专家认为，在新一轮股市行情启动后，龙头股或将先于大盘上涨，只要能准确捕捉到龙头股，就能在未来反弹的市场中获取不错的收益。不过，捕捉龙头股对普通投资者来说具有较高的操盘要求，而分享龙头股收益的一种较为便捷的方式就是借助如恒生A股行业龙头指数这类基金。

“一般来说，在大盘止跌反转以前，投资者就要开始捕捉龙头股的准备工作，这样才能在未来行情再次启动之际，迅速准确地介入龙头股并从中获利。”某券商理财规划师表示。但是由于这些投资要点在实际操作中要真正贯彻实行有一定难度，使得不少投资者面对预期收益丰厚的龙头股“只敢看，不敢买”。因此，借助龙头指数基金，或许是投资者分享龙头股收益的不错途径。

支招

二

理财基金可纳入选择范围

今年首推的创新短期理财基金收益率近日揭开面纱，为投资者在众多理财产品中作选择提供了确实依据。上周，汇添富理财30天产品迎来首个运作期到期日。数据显示，汇添富理财30天A的首个到期年化收益率为4.02%，汇添富理财30天B则为4.30%。

从收益率看，该基金4%的收益率超越了一年期定期存款，与同期限银行理财产品收益不相上下。由于短期理财基金和银行理财产品类似，具有相应锁定期，理应在收益上进行弥补。然而，也有分析人士认为货币基金的投资久期可以更长，反而比短期理财基金更有优势。不过，目前来看该产品收益表现尚可，但不具有绝对优势。

业内人士分析，从投资角度考虑，理财基金的投资范围更宽松，将为此类产品表现增加砝码。

文字整理 记者 来从严