国务院发布保护中小投资者

合法权益九条意见

国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见27日正式对外发布。

意见共分健全投资者适当性制度、保障中小投资者知情权等九个方面。意见表示，中小投资者是我国现阶段资本市场的主要参与群体，但处于信息弱势地位，抗风险能力和自我保护能力较弱，合法权益容易受到侵害。维护中小投资者合法权益是证券期货监管工作的重中之重，关系广大人民群众切身利益，是资本市场持续健康发展的基础。

意见提出，上市公司应当披露利润分配政策尤其是现金分红政策的具体安排和承诺。对不履行分红承诺的上市公司，要记入诚信档案，未达到整改要求的不得进行再融资。独立董事及相关中介机构应当对利润分配政策是否损害中小投资者合法权益发表明确意见。

意见明确表示，研究建立公开发行公司债券的偿债基金制度。上市公司退市引入保险机制，在有关责任保险中增加退市保险附加条款。健全证券中介机构职业保险制度。研究实行证券发行保荐质保金制度和上市公司违规风险准备金制度。

对中小投资者的司法救济问题，意见提出，优化中小投资者依法维权程序，降低维权成本。健全适应资本市场中小投资者民事侵权赔偿特点的救济维权工作机制。推动完善破产清偿中保护投资者的措施。

意见表示，加快形成法律保护、监管保护、自律保护、市场保护、自我保护的综合保护体系，实现中小投资者保护工作常态化、规范化和制度化。证券监管部门、自律组织以及市场经营主体应当健全组织机构和工作制度，加大资源投入，完善基础设施，畅通与中小投资者的沟通渠道。证券监管部门建立中小投资者合法权益保障检查制度与评估评价体系，并将其作为日常监管和行政许可申请审核的重要依据。 新华社

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保护中小投资者具有5大意义

对外经济贸易大学国际商学院教授、博士生导师郝旭光表示，从经济学和社会安定的角度考虑，保护中小投资者具有如下重要意义：一是中小投资者保护影响上市公司的价值，二是中小投资者保护影响证券市场的规模，三是中小投资者保护有利于证券市场的结构优化，四是中小投资者保护关系到证券市场的稳定，五是中小投资者保护关系到社会安定。

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